Экономист Нуриэль Рубини, известный тем, что предсказал мировой финансовый кризис 2008 года, появился в британской экономической газете. Рубини по прозвищу «Доктор Руин» смело предсказывает будущее мира, которому угрожают экономический застой и изменение климата, и откровенным тоном бьет тревогу.

«Нынешняя рецессия глубокая и затяжная».

Прилетев в Лондон ночным рейсом, Нуриэль Рубини был подавлен.

Это было не потому, что я не мог зарезервировать место в ресторане Nobu или из-за экономических соображений. Все старые и новые проблемы, происходящие сейчас в мире, вгоняют его в депрессию.

«Мир медленно движется к катастрофе, — сказал Рубини.

В 2006 году Рубини предупредил, что вероятность экономической депрессии в Соединенных Штатах из-за падения цен на жилье составляет 70%. Сначала к нему относились как к чудаку, и этот прогноз был проигнорирован, но мировой финансовый кризис, спровоцированный крахом Lehman Brothers в 2008 году, подтвердил правильность его прогноза.

Он неулыбчив и решительно настроен пессимистично. Когда вы видите это, вы можете видеть, что отношение обычных людей к вещам явно отличается от того, как Рубини.

В наши дни пессимизм повсюду, но тьма аргументов Рубини выделяется. В его книге «МЕГАУГРОЗЫ» (издательство Nihon Keizai Shimbun) фигурируют всевозможные риски, такие как инфляция, ИИ (искусственный интеллект), изменение климата и Третья мировая война. Он утверждает, что накопление этих проблем приведет к наихудшей ситуации.

В этой книге Рубини пишет: «Мы должны быть более бдительными». По его словам, для того, чтобы изменить ситуацию, потребуются удача, взаимное сотрудничество со стороны международного сообщества и беспрецедентный уровень экономического роста.

Возникает вопрос, недооценивает ли Рубини политиков. «Правительства не будут проводить масштабную налогово-бюджетную политику», когда в 2020 году начнется пандемия, предсказал он. Но на самом деле было наоборот. Центральные банки по всему миру всерьез повысили процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию, но Рубини такая реакция не нравится.

«Реакция политиков и финансовых учреждений систематически неверна. Во-первых, они говорят, что инфляция носит временный характер. Это воспринималось как нечто».
Эти взгляды были сделаны с учетом вторжения России в Украину и политики Китая без коронавируса, которая привела к стагнации поставок. Мир поднимает шум, говоря: «Это большое дело, что рецессия продолжается уже полгода».

«Нынешняя рецессия не закончится в ближайшее время. Ее последствия будут серьезными и долгосрочными».

Рубини продолжает более пессимистическую историю.

«ФРС (Совет Федеральной резервной системы), который является центральным банком Соединенных Штатов, Европейский центральный банк, Уолл-стрит и финансовые учреждения лондонского Сити заявляют, что эта инфляция представляет собой «мягкую посадку». Однако в последние 60 лет американской финансовой истории, когда уровень инфляции составлял 5% и более, а уровень безработицы был 5% или менее, процентные ставки были повышены, чтобы добиться мягкой посадки.Нет.В настоящее время, при инфляции в 7,1% и безработице в 3,7% , нас может ожидать резкий спад».

Ситуация в Европе еще хуже, говорит Рубини.

«Великобритания уже находится в рецессии. Инфляция превышает 10%, и даже Банк Англии прогнозирует отрицательный экономический рост как минимум в течение пяти кварталов. Кроме того, Brexit был самоубийственным для Великобритании. Это также будет способствовать стагфляции».

В 1999 году общий мировой долг составлял около 220% мирового ВВП. В 2019 году этот показатель увеличился примерно до 350%. Таким образом, центральные банки не смогут достаточно поднять процентные ставки.

Чтобы точно определить, когда наступит финансовый пузырь, экономисты часто обращаются к историческим закономерностям, и этот случай не является исключением. Но в нынешнем кризисе масштабы угрозы иные.

Эти 75 лет были «исключением»

«Я родился в Турции в 1958 году и переехал в Тегеран, затем в Израиль и Италию, — говорит Рубини. У его отца был бизнес по импорту ковров в Милане, а позже вся семья эмигрировала в США. Рубини считает себя гражданином мира.

Он разглагольствует о текущем кризисе один за другим.

«Вы когда-нибудь беспокоились о войне между великими державами? Я никогда не слышал об изменении климата, беспокоился ли я о пандемии? Последняя пандемия перед Covid-19 была в 1918 году.

Беспокоитесь, что ИИ заменит людей? Беспокоитесь о деглобализации и торговых войнах? Ответ — нет. Обеспокоены тем, что к власти могут прийти крайне правые и крайне левые популистские партии? Раньше никогда не было такого разделения, как сейчас. Беспокоитесь о глубокой рецессии или Великой рецессии? Конечно, нет. В 1970-е годы мы переживали стагфляцию, но после этого вступили в «большой период стабильности» (период, когда колебания экономических показателей были небольшими, а финансовые рынки в целом стабильными). Беспокоитесь об экономическом кризисе? Я даже никогда не слышал слова «экономический кризис».

Рубини продолжает.

«Нынешняя ситуация может показаться особенной, но это по сравнению с прошлым. Последние 75 лет были относительно мирными, и мир продолжал процветать. Войны, эпидемии, геноцид и т. д. Последние 75 лет были исключением.

Рубини собирает плохие новости, как ловит мух липучкой. Он указывает, насколько плохо страна справилась с изменением климата.

«Даже если мы реализуем все меры, согласованные на КС[Рамочной конвенции ООН об изменении климата]температура повысится на 2,4 градуса. Половина американцев либо не верит в изменение климата, либо считает это заговором, и если Республиканцы придут к власти, все наши усилия сойдут на нет».

Старые и молодые слишком эгоистичны, говорит Рубини.

«Большая часть выбросов углерода в мире приходится на животноводство. Мы должны быть веганами, но мы не веганы. Я пытался в течение трех месяцев и потерпел неудачу».

Рубини также утверждает, что ИИ возьмет на себя работу белых воротничков.

«Это только вопрос времени, когда моя работа в качестве наблюдателя за ФРС (эксперта, который наблюдает и анализирует Совет Федеральной резервной системы с упором на денежно-кредитную политику) полностью устареет. Через 10 лет ИИ будет анализировать все выступления. и все экономические данные и делать более точные прогнозы, чем любой способный наблюдатель ФРС».

Что можно сделать, чтобы успокоить его пессимизм? «Это технология, — говорит Рубини. Он положительно относится к получению энергии путем термоядерного синтеза, но говорит: «Это займет еще 15–20 лет, и тогда мы обречены».

Рубини также подвергался критике за игнорирование возможности того, что то, что он называет «мегаатлетами», может работать вместе во благо. Например, люди, перемещенные из-за изменения климата, могут мигрировать на Запад и спасать стареющие общества. Но он считает, что это приведет к конкуренции за рабочие места.

В настоящее время «безопасное место для инвестиций»

«Даже сломанные часы два раза в день показывают правильное время, — говорит Рубини. Он предсказал, что в 2020 году «вероятна война между США и Ираном». «Никто не может все время точно предсказывать будущее, — говорит он.

Предсказывать глобальный финансовый кризис — великий подвиг. В его команде когда-то было 60 исследователей, но она была расформирована в 2016 году из-за низкой заработной платы и сверхурочной работы. Рубини вспоминает те дни.

«В то время я совсем не наслаждался жизнью. Полдень в Сингапуре равен полуночи в Нью-Йорке. Врачи говорили мне: «Ты не куришь, не пьешь, не употребляешь наркотики, но если Если вы пойдете по делам такими темпами, у вас случится сердечный приступ или инсульт. «Я вас разбужу». Я был еще толще, чем сейчас».

За последнее десятилетие Рубини отложил 20% своего дохода. Сейчас он работает управляющим активами в Atlas Capital, инвестиционной компании, базирующейся в городе Абу-Даби в ОАЭ, но говорит, что высокая инфляция помешала его обычным стратегиям хеджирования.

«В 2022 году все потеряли больше активов из-за корпоративных облигаций, чем собственного капитала.

Поэтому инвесторам необходимо искать другие безопасные направления для инвестиций. «Вариантами будут казначейские векселя США, облигации с защитой от инфляции и золото», — сказал Рубини. Цены на недвижимость падают по мере роста процентных ставок. «Земля — это хорошая страховка», — добавляет он, поскольку центральные банки будут сопротивляться, но с условиями.

«Только недвижимость, которая может противостоять изменению климата. Половина земель в Соединенных Штатах будет уничтожена изменением климата, поэтому мы проверяем данные о каждом здании в каждой стране и о том, какой инвестиционный фонд недвижимости занимается этим. Я проверяю, чтобы увидеть если ты можешь мне доверять».

Когда Рубини вышел на сцену на мероприятии в Лондоне, ведущий назвал его «Доктор Руин». Рубини не любит это прозвище и предпочитает, чтобы его называли «Доктор Реалист». Он процитировал свои прогнозы в 2015 году, что «Греция не выйдет из ЕС», и в 2016 году, что «у Китая будет мягкая посадка». «Я гораздо более оптимистичен, чем общественное мнение, — говорит он.

Но во время этого интервью Рубини говорил только на зловещие темы. «Третья мировая война началась в октябре 2022 года, когда Соединенные Штаты жестко ограничили импорт полупроводников в Китай, — утверждает он. Торговая враждебность имеет далеко идущие последствия, и скоро полупроводники будут повсюду. «У него также будет чип 5G», — говорит он, указывая на бутылку содовой.

Никто сейчас не предсказывает, что мир будет развиваться. «Я не знаю никого, кто написал бы книгу о том, каким замечательным будет следующее десятилетие, — соглашается Рубини. Если бы такой человек был, то это был бы так называемый контрарианец.

Бросает ли пессимизм Рубини тень на его жизнь? Детей у 64-летнего мужчины нет.

«Я не хочу детей», — сказал Рубини, перечислив различные угрозы. «Если случится такой кризис, я скорее умру, чем буду жить в антиутопическом мире».

Рубини имеет репутацию любителя вечеринок, но говорит, что путешествия утомительны.

«Когда я путешествую, я не могу нормально питаться, не могу заниматься спортом, меньше сплю и у меня нет времени медитировать. Я чувствую себя намного лучше, когда нахожусь в Нью-Йорке».

Он начал готовить в короне несчастье. Каждую пятницу мы приглашаем около 20 человек на наш субботний ужин, чтобы обсудить смысл жизни и другие вопросы. Говорят, что это одна из величайших радостей жизни реалиста.

Когда мы расставались, Рубини сказал мне.

«Надеюсь, увидев меня сегодня, вы не разочаруетесь. Мы выживем. Я беспокоюсь о себе и других».