Финансовый результат – это объективный измеритель эффективности бизнеса. Каким он бывает? В каких формах и строках бухгалтерской отчетности отражается? Какая его величина спровоцирует пристальное внимание налоговиков? Об этом узнаете из статьи.

Финансовый результат — это…

1. Разница между доходами и расходами организации. Если она положительна, то финрез называют прибылью. В противном случае говорят об убытке.
2. Основной фактор воздействия на собственные источники. Именно он чаще всего является причиной увеличения (в случае прибыли) или уменьшения (по причине убытка) собственного капитала.
3. Источник для выплаты дивидендов.

Прежде чем делать выводы по отчету о финансовых результатах потенциального контрагента или компании-должника, убедитесь, что в нем нет ошибок. Не обязательно сверять все показатели отчетов. Достаточно посмотреть на две–три цифры, от которых зависит платежеспособность и деловая активность компании.

Найти ошибки

Финансовый результат деятельности предприятия: виды

Есть несколько видов финансового результата. Только в российской бухгалтерской отчетности отражается пять видов прибылей/убытков, не говоря уже о прочих элементах, больше характерных для зарубежной практики (операционный результат) или управленческого учета (маржинальный результат).

Для каждого вида финансового результата есть своя формула. Подход к расчету зависит от того, что включать в состав доходов и расходов, а еще от того, в какой форме отчетности представлена информация о прибыли/убытке — см. схему.

 

Валовая прибыль (убыток)
Что показывает	Разницу между доходом от продажи продукции, товаров, работ, услуг без учета НДС и акцизов, а также производственной себестоимостью проданного (для торговых компаний в себестоимости продаж отражается цена приобретения товаров)
Формула	Выручка – Себестоимость продаж
Трактовка и особенности расчета	Ситуация плоха, если уже на данном этапе расчета результат отрицательный. Это значит, что основной вид деятельности предприятия невыгоден. См. с помощью каких инструментов можно управлять финансовым результатом и оборотными активами Иногда в целях упрощения анализа валовую прибыль можно приравнять к маржинальному финансовому результату, если предположить, что себестоимость продаж обобщает только переменную составляющую расходов. Такой подход погрешностью, но быстро и без дополнительных вычислений позволяет определить примерное значение точки безубыточности, порога рентабельности и запаса финансовой прочности. Однако этот вариант расчета не подойдет, если в отчетности суммы коммерческих и управленческих расходов не выделяют, а показывают в составе себестоимости продаж
Прибыль (убыток) от продаж
Что показывает	Разницу между доходами и расходами по обычным видам деятельности предприятия. От валовой прибыли (убытка) отличается на суммы расходов, связанных с продажами и управлением
Формула	Валовая прибыль – Коммерческие расходы – Управленческие расходы
Трактовка и особенности расчета	Это один из главных видов финансовых результатов, динамика которого должна тщательно анализироваться. Отрицательное значение говорит о том, что бизнес нерентабелен. Последствиями могут стать чистый убыток по итогам отчетного периода, сокращение собственного капитала, снижение чистых активов до величины меньшей, чем уставный капитал. В подобной ситуации высок риск начала процедуры банкротства организации, так как убытки и неплатежеспособность, как правило, взаимосвязаны. Наряду с чистой прибылью (убытком) этот вид финансового результата чаще других используется при расчете показателей рентабельности. Будет совпадать с валовой прибылью, если в учетной политике указано, что коммерческие и управленческие расходы полностью признаются в себестоимости продаж (пункт 9 ПБУ 10/99 «Расходы организации»)
Прибыль (убыток) до налогообложения
Что показывает	Сумму финансового результата от обычных и прочих видов деятельности
Формула	Прибыль до налогообложения + Прочие доходы – Прочие расходы
Трактовка и особенности расчета	Компании самостоятельно разграничивают виды деятельности, относя их к обычным или прочим. Такое разделение фиксируют в учетной политике. В ходе расчета надо учитывать, что прочие доходы в отчете о финансовых результатах представлены в одноименной строке 2340, а также в строках 2310 «Доходы от участия в других организациях» и 2320 «Проценты к получению». Прочие расходы – это одноименная строка 2350 и еще строка 2330 «Проценты к уплате». С точки зрения экономического анализа, финрез до налогообложения не столь важен, как от продаж или чистый
Чистая прибыль (убыток)
Что показывает	Результат работы предприятия за период, в котором учтены вообще все доходы и расходы общества
Формула	Прибыль до налогообложения – Текущий налог на прибыль, в том числе постоянные налоговые обязательства (активы) – Изменение отложенных налоговых обязательств + Изменение отложенных налоговых активов – Прочее
Трактовка и особенности расчета	Именно эта сумма переходит из отчета о финансовых результатах в строку баланса «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», влияя на собственный капитал. Используемая в расчете сумма текущего налога на прибыль должна совпадать с данными из налоговой декларации. А величины отложенных налоговых активов и обязательств – это разница между данными на конец и на начало отчетного периода по строкам 1180 и 1420 баланса. Этот вид финансового результата чаще всего используется как числитель в формулах рентабельности; При получении чистого убытка происходит сокращение валюты баланса, снижение финансовой устойчивости, возникают проблемы с получением банковских кредитов. При таком результате нельзя начислить и выплатить дивиденды.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Что показывает	Это результат, накопленный за все годы работы формы с поправкой на прочие изменения, а именно: уменьшение на сумму начисленных дивидендов, отчислений в резервный фонд, на суммы роста уставного капитала, когда компания решает увеличить его за счет собственного имущества (пункт 5 статьи 28 Закона «Об акционерных обществах» и статья 18 Закона «Об обществах с ограниченной ответственностью»); увеличение за счет списания добавочного капитала от переоценки по выбывшим основным средствам и нематериальным активам, на суммы снижения уставного капитала, когда организация доводит его величину до чистых активов и т.д.
Формула	Суммарная чистая прибыль за весь период функционирования предприятия ± Увеличение (уменьшение) за счет прочих операций
Трактовка и особенности расчета	Важнейший компонент третьего раздела баланса. Если его значение отрицательное, значит, компания не способна наращивать собственный капитал. Наличие непокрытого убытка – причина того, что у организации может быть не выдержано требуемое соотношение: чистые активы больше уставного капитала. Поэтому придется либо уменьшать величину последнего, либо объявлять о ликвидации (пункт 6 статьи 35 Закона «Об акционерных обществах», пункт 4 статьи 30 Закона «Об обществах с ограниченной ответственностью»)

Финансовый результат: проводки

Счет 99 обобщает финрез за каждый месяц нарастающим итогом с начала календарного года. Записи по нему производят в конце каждого месяца. В течение года сальдо (остаток) по счету отражает чистую прибыль, которая попадает в одноименную строку отчета о финансовых результатах. Кроме того, в промежуточной бухгалтерской отчетности счет 99 участвует еще и в формировании суммы по балансовой строке «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Счет 84 предназначен для накопления информации о результатах работы за прошедшие годы. Его формирование происходит за счет переноса сальдо со счета 99. Такой перенос называют реформацией баланса и проводят 31 декабря каждого года. Остаток счета 84 виден исключительно в балансе в одноименной строке третьего раздела.

На счет 99 информация попадает со счетов:

• 90 «Продажи»;
• 91 «Прочие доходы и расходы».

Логика их выделения в том, чтобы разграничить доходы и расходы от обычных и прочих видов деятельности. Особенности счетов в том, что они:

1. собирают информацию о доходах по кредиту, а о расходах — по дебету;
2. бессальдовые, поэтому в балансе не представлены. Однако их субсчета, на которых накапливаются доходы и расходы, имеют остатки на протяжении всего календарного года. Обнуление по ним происходит в момент процедуры реформации 31 декабря.

Как получается, что сальдо по синтетическому счету отсутствует, но при этом остатки по его субсчетам не нулевые? Это достигается через балансировку дебетовых и кредитовых оборотов 90-го и 91-го счетов с помощью двух субсчетов: 90-9 «Прибыль/убыток от продаж» и 91-9 «Сальдо прочих доходов и расходов».
Обороты по субсчетам счетов 90 и 91 – основа для заполнения строк отчета о финансовых результатах. Именно поэтому требуется, чтобы в течение года дебетовые и кредитовые обороты накапливались. Это позволяет узнать общие суммы выручки, себестоимости продаж, прочих доходов и расходов нарастающим итогом с 1 января. Закрытие субсчетов в конце года дает возможность начать новый финансовый год с «чистого листа» и не смешивать доходы/расходы прошлого отчетного периода с текущими.

На схеме ниже представлено движение информации о финансовых результатах по бухгалтерским счетам.

 

Отражение финансового результата в балансе

Пять описанных выше видов финансового результата занимают пять строк бухгалтерской отчетности: четыре – в отчете о финансовых результатах и одну – в балансе. Важно помнить, что убыток в отчетности записывается не с минусом, а в круглых скобках.

На рисунках ниже цветом выделены строки, в которых приводится информация о финансовых результатах.

 

 

Анализ финансового результата

Анализ прибыли/убытка можно провести по нескольким направлениям.

Структурный и трендовый анализ абсолютных значений

На основе отчета о финансовых результатах можно оценить, как соотносятся между собой прибыли/убытки от обычных видов деятельности и от прочих операций. Кроме того, необходимо рассчитать темпы роста или прироста и постараться найти объяснение негативным тенденциям. Например:

• каковы причины того, что рост расходов опережает рост доходов и стал причиной уменьшения финансового результата?
• можно ли найти рациональное объяснение тому, что финрез от обычных видов деятельности увеличивается медленнее, чем от прочих операций?
• как соотносятся темпы роста чистой прибыли в среднем по отрасли с изменениями этого показателя в вашей компании?

Ниже приведен пример: форма аналитической таблицы и возможные выводы по структурному и трендовому анализу финансовых результатов для ПАО «Синарский трубный завод» (далее – ПАО «СинТЗ»).

Таблица 1. Динамика и структура абсолютных значений финансовых результатов

 

Анализ относительных величин рентабельности

Все показатели рентабельности имеют единую методику расчета. В ее основе лежит отношение финансового результата и показателя, рентабельность которого измеряют. При этом чаще всего в числитель формулы выбирают либо чистую прибыль, либо прибыль от продаж.

Есть два показателя рентабельности – рентабельность продукции и рентабельность активов, которые необходимо рассчитывать и анализировать на постоянной основе. Это так, потому что в Приказе ФНС России от 30.05.2007 г. №ММ-3-06/333@ «Об утверждении Концепции системы планирования выездных налоговых проверок» (далее – Концепция) они обозначены в качестве критериев, используемых в процессе отбора налогоплательщиков для выездных налоговых проверок.

Какие экономические субъекты находятся в зоне риска? Те, у которых значения названных показателей отклоняются от среднеотраслевых величин по аналогичному виду деятельности в меньшую сторону на 10% и более (пункт 11 Приложения № 2 Концепции). В Приложении № 4 Концепции можно найти величины рентабельности по соответствующему виду экономической деятельности. На данный момент обобщены данные за 2018 год.

Пример анализа показателей рентабельности, значения которых повышают риск попадания в список на выездную проверку со стороны налоговиков, для ПАО «СинТЗ» приведен в таблице 2.

Таблица 2. Относительные показатели финансовых результатов и их сравнение со среднеотраслевыми значениями

Показатель	2018		Отклонение	Выводы
	Значения ПАО «СинТЗ» (код по ОКВЭД 24.20 «Производство стальных труб, полых профилей и фитингов»)	Среднеотраслевые значения (код по ОКВЭД 24 «Производство металлургическое»)
1	2	3	4 [(2 ÷ 3 – 1) × 100]	5
Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг), %	7,25	20,7	-64,98	Оба показателя рентабельности значительно (более 10%) отклоняются в меньшую сторону от среднеотраслевых. Вероятность выездной налоговой проверки возрастает. Еще выше вероятность того, что руководство предприятия вызовут на налоговую комиссию для объяснения причин низких значений прибыли
Рентабельность активов, %	4,62	12,5	-63,04

Факторный анализ.

Для проведения факторного анализа финансовых результатов можно использовать разные формулы. Одной из самых часто применяемых является трехфакторная мультипликативная модель рентабельности собственного капитала фирмы DuPont.

В ней увязываются одновременно четыре показателя:

• результирующий: рентабельность собственного капитала;
• факторы: рентабельность продаж, коэффициент оборачиваемости активов и мультипликатор собственного капитала.

С помощью трехфакторной модели DuPont можно найти ответы на вопросы:

• насколько адекватна ценовая политика фирмы, а также рационально ли соотношение доходов и расходов предприятия (по влиянию рентабельности продаж)?
• эффективно ли использование активов предприятия и есть ли тенденция к росту в этой сфере (по влиянию оборачиваемости активов)?
• оправданна ли сложившаяся структура капитала, и на какие соотношения собственных и заемных средств нужно ориентироваться (по влиянию мультипликатора капитала)?

Пример проведения факторного анализа для ПАО «СинТЗ» представлен в таблице.

Таблица 3. Факторный анализ рентабельности собственного капитала по модели DuPont

 

Ответы на сложные вопросы 

Почему финансовый результат в виде чистой прибыли (убытка) и остаток денежных средств, как правило, не равны друг другу?

На это есть две основные причины.

Первая – доходы и расходы в бухгалтерском учете для большинства предприятий признаются по методу начисления. Его смысл заключается в том, что:

• доход отражается на счетах и в отчетности в тот момент, когда общество получает на него право, а не тогда, когда под него приходят деньги от покупателя или заказчика;
• расход признается в момент, когда у организации возникает обязанность его осуществить на основании заключенного договора, например, трудового, поставки, подряда и т.п. Факт перечисления денег, связанных с расходом, при этом не имеет никакого значения.

Выходит, что доходы и расходы, а также денежные притоки и оттоки «живут» отдельно друг от друга.

Вторая – некоторые доходы и расходы, вообще не связаны с денежными потоками, например, амортизация или курсовые разницы по операциям с иностранной валютой. Следовательно, они участвуют в формировании финансового результата, но никак не влияют на движение денег и их остаток.

Как правильно называть относительные показатели для оценки финансового результата, если получен убыток, а не прибыль?

Если расчет ведется по отрицательным значениям финансовых результатов, то называть такие относительные показатели рентабельностью неверно. Правильное название для них будет убыточность.

Причина этого в том, что само слово rentable, от которого происходит термин «рентабельность» с немецкого означает «доходный, полезный, прибыльный». Следовательно, рентабельность – это по-другому прибыльность, которая не имеет ничего общего с убытками.