Акции завершили день снижением пятый день подряд, снизившись на 25 базисных пунктов и закрывшись на отметке 5011. Сегодня операционные расходы, и с их прохождением мы увидим разжатие гамма-уровней и ту стойкость, которую мы наблюдали в индексе S&P 500 на отметке 5000 пунктов. Большая часть этой гаммы, скорее всего, будет выпущена сегодня при открытии, а месячные OPEX истекут. Однако опционы 0DTE продолжают торговаться до конца дня.

Это была наблюдаемая и легкая закономерность, позволяющая увидеть, как индекс имеет тенденцию либо подниматься выше, либо резко двигаться вверх сразу после открытия, а затем имеет тенденцию к исчезновению до конца дня, начиная с середины утра. Вы должны задаться вопросом, в какой момент рынок перестает повышаться утром, и трейдеры просто начинают продавать с самого начала.

Как показывает Gammalabs, CTA теперь являются продавцами индекса S&P 500, и это одна из причин, почему мы видим, как ранние покупки встречаются с волной продаж в конце дня.

(Старые лаборатории)

Кроме того, как показывает Gammalabs, S&P 500 также находится в чистой отрицательной гамме, что означает, что маркет-мейкеры не покупают на падении, а следуют за продающими CTA. В режимах отрицательной гаммы маркет-мейкеры следуют за тенденцией; в положительной гамме они продавцы сильных сторон и покупатели слабостей.

(Старые лаборатории)

Мы уже знали, что ликвидность падает, о чем свидетельствуют изменения в TGA и глубине баланса электронных мини-банков, но вчера баланс ФРС показал, что остатки резервов упали до $3,33 трлн с $3,61 трлн на прошлой неделе, или почти до $300 млрд за одну неделю. неделя. В апреле 2022 года мы стали свидетелями падения резервов примерно на 400 миллиардов долларов, что привело к очень плохой ситуации на рынке. Это было самое большое сокращение резервов с тех пор.

Кроме того, мы увидели, что вчера ставки выросли и укрепились, что опять-таки работает на ужесточение финансовых условий. На данный момент у нас теперь есть потоки ликвидности, систематические и опционные, работающие против рынка. Это период, когда ликвидность, фундаментальные показатели и потоки объединяются одновременно, и они не способствуют росту акций.

Netflix сообщает о большом приросте подписчиков

Тем временем Netflix (NASDAQ:) сообщил о значительном приросте подписчиков, но рынок это не волновало: акции все еще торгуются вниз почти на 5%. Прогноз выручки на второй квартал и весь год был немного слабым, а свободный денежный поток за весь год оказался ниже прогноза, несмотря на то, что компания его не меняла.

Кроме того, компания заявила, что начиная с первого квартала 25 года больше не будет сообщать квартальные данные о количестве членов. Какой вид заставляет вас задуматься, почему? Рост числа членов стал важным фактором роста цен на акции, и первая мысль заключается в том, что компания не хочет, чтобы инвесторы сосредоточились на замедлении роста числа членов.

Между тем, акции торгуются на уровне $582, что является важным уровнем поддержки, датируемым июлем 2020 года. Также вполне возможно, что они сломают восходящий тренд, который является основой для модели восходящего клина. Если эта область поддержки в 580 долларов будет прорвана, следующей целью может стать заполнение разрыва в районе 493 долларов.

Исходное сообщение