В начале марта мы предполагали использовать волновой принцип Эллиотта (EWP) для:

«…. Однако, если, как и в прошлый раз, индекс поднимется выше, потому что медведям не удастся прорваться ниже критических уровней и достичь следующей целевой зоны в ~ 5260 долларов, поддержка будет перенесена до 5150 долларов».

В нашем последнем обновлении от начала апреля мы пришли к выводу, что

«…прорыв выше максимума прошлой недели в идеале может нацелиться на $5390 при условии удержания выше цветных предупреждающих уровней, но в конечном итоге нам все равно нужно увидеть прорыв ниже $5056 с серьезным предупреждением ниже $5100, чтобы подтвердить достижение значительной вершины».

Забегая вперед, индекс не смог прорваться выше пика 28 марта в $5264,85; вместо этого на этой неделе он опустился ниже предупредительных уровней (5100 и 5056 долларов). Таким образом, наш призыв к вершине в целевой зоне ~ $5260 и к тому, что мы увидим более высокие цены только в случае удержания выше критических уровней снижения, был правильным. Таким образом, сейчас мы отслеживаем потенциальное пятиволновое движение, то есть импульс, ниже примерно до $4800 для красного Wa/i, прежде чем мы увидим развитие более значительного отскока (красного Wb/ii) – при условии, что индекс удержится ниже уровня цветные предупреждающие уровни для медведей. См. рисунок 1 ниже.

Рисунок 1. Дневной график SPX с подробным количеством EWP и техническими индикаторами.

Упомянутая нами «значительная вершина» показана на рисунках 2 и 3 ниже. А именно, либо индекс сможет завершить большую конечную диагональ от минимума марта 2020 года (рисунок 2), либо индекс завершит бычий рост, который начался в 1933 году после рыночного краха 1929 года (рисунок 3).

Рисунок 2. Месячный график SPX с подробным количеством EWP и техническими индикаторами.

Первое означает, что цена SP500 достигнет минимума около 4600 долларов за черный W-4, а затем в последний раз вырастет до 5800+/-200 долларов за черный W-5. Последнее означает, что индекс вступил в многолетний медвежий рынок, который может продлиться десятилетие и в конечном итоге вернуть цену примерно до 1500 долларов.

Рисунок 3. Недельный график SPX с подробным количеством EWP и техническими индикаторами.

Хотя текущий технический индикатор (TI), настроенный для недельного графика, аналогичен ценовому действию в конце 2017 года (см. красные прямоугольники на рисунке 3 выше), что позволяет предположить, что впоследствии мы можем увидеть более высокие цены, как в 2018 году, ежемесячные TI сильно отрицательно расходятся (см. красные пунктирные стрелки на рисунке 2 выше), что позволяет предположить, что любой потенциал роста будет кратковременным и минимальным.

Таким образом, на данном этапе мы пока не можем различить два варианта более широкой картины, но если мы увидим, что импульс развивается в сторону снижения, как показано на рисунке 1, шансы будут в пользу наиболее медвежьего сценария.