Валютный шторм сеет хаос по всему миру. Эта беспрецедентная суматоха привела к краху самых могущественных валют в последние месяцы, вызывая шоковые волны на рынках по всему миру, повышая цены на критически важные товары, такие как нефть и продовольственное зерно, до крайне низкого уровня, а также вызывая опасения по поводу серии дефолтов по долгам. Экономика может рухнуть, и мировая экономика вполне может погрузиться в период глубокой рецессии.

Валюты даже самых могущественных экономик падают, иногда стремительно. В число наиболее пострадавших входят азиатские страны, экономика которых не демонстрирует признаков структурной слабости.

Японская иена, например, достигла недавнего минимума в 150 за доллар США в конце октября. Это 32-летний минимум, несмотря на то, что Банк Японии, центральный банк страны, потратил 37 миллиардов долларов в конце октября в дополнение к примерно 18 миллиардам долларов в сентябре на поддержку иены. В период с января по ноябрь 2022 года иена упала на целых 28 процентов.

Даже могущественная китайская валюта пошатнулась, упав в этом году на 15% до 7,25 юаня (офшорных) за доллар США к концу октября, что является самым низким показателем с января 2008 года, времени мирового финансового кризиса. Центральный банк Китая продает миллиарды долларов, чтобы стабилизировать свою валюту. Большая часть долларов была приобретена на форвардном рынке, которые китайцы продавали на спотовом рынке.

Британский фунт упал на 17,7%, турецкая лира — на колоссальные 39%, евро — примерно на 15%, австралийский доллар — примерно на столько же, а тайваньская валюта — почти на 16%. Практически все азиатские валюты пострадали: Индия — 10,9%, Бангладеш — 17,9%, Пакистан — 23,7%, Южная Корея — 19,2%, Индонезия — 10,02%, Малайзия — 13,3%, Филиппины — 13,9% и Таиланд — 13,7%. .
Прогнозы Forex предполагают, что понижательное давление на мировые валюты не ослабнет в ближайшие месяцы.

Развивающиеся экономики пострадали от растущего доллара, особенно те, которые имеют высокий внешний долг и большие потребности в импорте. Поскольку большая часть мировой торговли оценивается в долларах, сейчас все дороже, включая продукты питания и топливо, самые основные товары. Это вызывает массовое недовольство, а в некоторых местах и ​​уличные протесты.

Падение стоимости валюты значительно усугубит и без того опасное положение миллионов людей во всем мире, особенно голодающих. НПО предупреждают, что ежедневно от голода умирает более 19 000 человек, и эта цифра только растет.

Наибольшему риску подвергаются те страны, которые несут большое бремя обслуживания долга. Международный валютный фонд сообщает, что целых 60 стран с развивающейся экономикой Африки, Азии и Южной Америки столкнулись с долговыми проблемами, падением стоимости валюты и сокращением валютных резервов. Во многих случаях их положение усугублялось крупными займами у Китая, который проявлял нежелание пролонгировать долг или облегчать условия погашения.

Шри-Ланка стала первой жертвой. Шри-Ланка, когда-то считавшаяся процветающей процветающей страной, в начале этого года объявила дефолт по своему внешнему долгу, что спровоцировало массовое восстание, вызванное ростом инфляции, масштабной девальвацией и коллапсом внешней торговли. Ожидается, что в 2022 году его экономика сократится на 8,7%.
Жара ощущается и в других странах, включая Пакистан, Бангладеш, Мальдивы и Лаос. Все эти и другие страны поспешили за срочной помощью к многосторонним финансовым институтам, в первую очередь МВФ, и в большинстве случаев получили ее, но со значительными политическими издержками.

Рост цен затронул не только развивающиеся экономики, но и развитые. В этом году прошли уличные протесты против роста стоимости жизни в Румынии, требования повышения заработной платы по всей Франции, забастовки на железных дорогах в Великобритании, забастовки немецких пилотов и демонстрации в Чехии против роста цен на энергоносители.
Прогноз МВФ, опубликованный в середине ноября, предсказывает мрачные перспективы для мировой экономики, заявляя, что производство и услуги «сигнализируют о слабости в большинстве крупнейших экономик Группы 20, при этом экономическая активность должна снизиться, а инфляция остается неизменно высокой». МВФ предупредил, что проблемы, «с которыми сталкивается мировая экономика, огромны, и ослабление экономических показателей указывает на дальнейшие проблемы впереди».

Причиной мирового валютного кризиса является рост доллара США. Индекс доллара (DXY), который измеряет доллар США в среднем по отношению к шести другим основным валютам, вырос на 15% в 2022 году, что является самым высоким ростом за 20 лет.

Это прямой результат агрессивных усилий центрального банка США по сдерживанию внутренней инфляции (которая в этом году достигла рекордно высокого уровня в США) путем повышения процентных ставок по государственным казначейским обязательствам. Серия повышений процентной ставки Федеральной резервной системой в этом году привела к рекордным продажам государственных облигаций США и последующему поглощению долларов с мировых валютных рынков. Растущий спрос на доллары для покупки этих облигаций привел к росту курса доллара.
Эта политика, направленная на снижение внутренней инфляции в США, посеяла хаос во всем мире, потому что доллар является мировой резервной валютой. Федеральная резервная система мало или совсем не беспокоится о том, как ее действия повлияют на остальной мир, и дал понять, что продолжит повышать ставки до тех пор, пока инфляция в США не будет сдержана. В октябре он также повысил процентные ставки на три четверти процентного пункта, доведя их до самого высокого уровня со времен финансового кризиса 2008 года.

Укрепление доллара США – это катастрофа для мировой экономики. Чтобы защитить свои валюты, страны должны не только истощить свои валютные резервы, но во многих случаях также повысить процентные ставки, чтобы остановить отток. Это приводит к более высокой стоимости внутренних займов, которая в сочетании с ростом стоимости импорта и обслуживания долга представляет собой комбинацию, предназначенную для разрушения экономики или подталкивания ее к рецессии. И все это не по их вине.

Большинству стран ясно, что мировая экономическая система отчаянно нуждается в одной или нескольких альтернативах токсичному доллару США. Чтобы предотвратить возможный крах или серьезный спад мировой торговли, национальных экономик и экономического роста, странам необходимо изобретать средства, которые послужат альтернативой. До сих пор все попытки обойти доллар терпели неудачу, но не из-за отсутствия попыток. Сегодня, однако, возникла новая необходимость, и в предстоящие месяцы наверняка появится множество альтернатив, позволяющих избежать невыносимой боли могучего доллара.

конец чего-либо