Акции торгуются с несколько большим уклоном после вчерашнего отскока вверх. Все валюты G10 выросли, во главе с , где центральный банк, как ожидается, повысит завтра первым делом. Валюты большинства развивающихся рынков также более устойчивы. Те, которые не являются такими, как {650|южнокорейских вон}} и , несут незначительные потери. Всплеск случаев Covid сказался на китайских акциях, которые торгуются в Гонконге, в то время как они продемонстрировали наименьший рост. За пределами Южной Кореи выросли большинство других крупных бирж. Европейские индексы отыгрывают вчерашние небольшие потери, торгуясь вблизи трехмесячного максимума, установленного неделю назад. Фьючерсы на США немного выше. Доходность европейских эталонных 10-летних облигаций выросла на 1-2 базисных пункта, в то время как доходность американских облигаций снизилась почти на четыре базисных пункта до 3,79%.

фиксирует четырехдневное падение и рост примерно на 0,5% до 1747 долларов. Точно так же январь демонстрирует прибыль впервые за пять сессий. После вчерашнего падения примерно до 75,25 доллара сегодня он достиг 81,15 доллара, а затем стабилизировался на уровне 80,40 доллара. США возвращают половину вчерашнего прироста в 7,5%, в то время как европейский ориентир соответствует вчерашнему росту почти на 3,5%. Всплеск случаев Covid сдерживает надежды на возобновление надежд и приводит к снижению цен на железную руду на 2,5% после вчерашнего падения на 3,3%. Цены на железную руду выросли на 24% за предыдущие три недели. Март показывает шестидневное падение на 8,5%. Он вырос на 1,8%. Декабрь торгуется немного активнее. Он не закрывался выше с прошлого вторника.

Азиатско-Тихоокеанский регион

Следует отметить несколько событий в Китае. Во-первых, несмотря на широко распространенное мнение о том, что Пекин делает ставку на свою политику нулевого распространения Covid, и что многие инвестиционные дома повышают свои прогнозы по китайским акциям, оценки показывают, что 20% второй по величине экономики мира находятся под ограничениями из-за вируса, по сравнению с примерно 15,5%. % неделю назад, согласно одной оценке. Высокопоставленные чиновники здравоохранения Китая настаивают на том, чтобы придерживаться этой политики. В центре Пекина закрыты школы, и люди, прибывающие в столицу, начиная с сегодняшнего дня, должны будут сдать три теста на Covid в течение трех дней и оставаться дома до тех пор, пока не будет получен отрицательный результат. Во-вторых, ставка репо овернайт упала на 22 б.п. до 0,85%, самого низкого уровня с января 2021 года. Надежда на разворот Covid спровоцировала сокращение на прошлой неделе, когда инвесторы переключились с облигаций на акции. В-третьих, была надежда, что Пекин также отказался от репрессий против технологического сектора. Однако агентство Reuters сообщает, что Китай собирается объявить о штрафе в размере 1 млрд долларов против Ant за «беспорядочное расширение капитала». В-четвертых, согласно сообщениям, китайские компании воздерживаются от закупок российской нефти в ожидании ограничения цен G7. Россия вновь заявила, что не будет продавать нефть странам, которые соблюдают ограничения, но цена может упасть в пользу тех, кто формально не принимает ограничения. В-пятых, ужесточение условий денежного рынка вчера привело к максимальному за три года росту гонконгского доллара. Доллар США упал почти до 7,80 гонконгских долларов, середины диапазона 7,75-7,85 гонконгских долларов. Вмешательство Денежно-кредитного управления Гонконга привело к снижению стоимости межбанковского финансирования. Доллар США восстановился сегодня и находится около 7,8150 гонконгских долларов. Например, в начале этого месяца месячные форвардные пункты были около -80, а вчера были +4,5, что является максимальным значением с прошлого 2021 года. Сегодня он почти равен нулю.

Ожидается, что Резервный банк Новой Зеландии завтра первым делом повысит целевую процентную ставку. Рынок свопов имеет вероятность 2/3 движения на 75 базисных пунктов, что станет девятым подряд повышением ставок. Последние пять были по 50 б.п. и подняли целевую ставку до 3,5%. После того, как Австралия разработала ежемесячный ИПЦ, Новая Зеландия стала единственной страной G10, которая все еще использует только квартальный отчет об инфляции. В третьем квартале показатель Новой Зеландии составил 7,2% в годовом исчислении, что больше, чем ожидалось (6,5%), но мало что изменилось по сравнению с показателем второго квартала в 7,3%. Экономика Новой Зеландии замедляется после роста на 1,7% по сравнению с предыдущим кварталом во втором квартале. Ожидается, что он вырастет на 0,5% в третьем квартале и на 0,4% в этом квартале. Новозеландский доллар вырос на 12,75% по сравнению с серединой октября около 0,5510 доллара, что стало самым низким показателем с момента паники в марте 2020 года, составившей около 0,5470 доллара. Прорыв уровня 0,6065 доллара теперь сигнализирует о коррекционном давлении, которое первоначально нацелено на область 0,5935-40 доллара.

Доллар вчера остановился около 142,25, сразу перед JPY142,50, где сегодня истекают опционы на $530 млн. Сессионные минимумы фиксируются утром в Европе, полностью иена ниже. Существует еще одна партия опционов на $410 млн по цене 141 иены, срок действия которых также истекает сегодня. На прошлой неделе доллар установился на уровне 140,35 иены. Вчера цена торговалась ниже 0,6600 доллара, встретив (38,2%) откат от ралли после более мягкого, чем ожидалось, индекса потребительских цен США 10 ноября. Ему удалось закрепиться немного выше этого уровня, и сегодня он восстановился почти до 0,6650 доллара. Ищите область $ 0,6665-90, чтобы удержаться. Валюта торгуется с более устойчивым уклоном, так же как иена и евро, корреляция которых с юанем в последние недели усилилась. Доллар США торгуется около 7,1350 юаней после того, как вчера достиг почти 7,17 юаней. На прошлой неделе он установился чуть ниже CN7.12. НБК сегодня установил базовый курс доллара на уровне 7,1667 юаней, что немного ниже медианного прогноза 7,1674 юаней в обзоре Bloomberg.

Европа

Кажется более ясным, чего правительство Великобритании не хочет по отношению к ЕС, чем то, чего оно хочет. Статья в Sunday Times, опубликованная в минувшие выходные, в которой говорилось о сделке, похожей на швейцарскую, была категорически опровергнута премьер-министром Сунаком. Он отверг любую идею о том, что Великобритания будет соответствовать законам ЕС. Был проблеск надежды, когда Великобритания заявила о намерении продлить крайний срок выборов в местное правительство Северной Ирландии до 8 декабря с отсрочкой до 19 января. Местное правительство не было сформировано после февральских выборов как Демократическая юнионистская партия ( DUP) отказался сотрудничать в знак протеста против соглашения о Brexit, которое удерживало Северную Ирландию в рамках единых рынков ЕС. Была надежда, что крайний срок сигнализирует о намерении правительства Сунака заключить сделку с ЕС в ближайшее время. Это кажется маловероятным, и новые выборы могут быть отложены до середины апреля. Одним из основных камней преткновения является то, как разрешать споры. Первоначальное соглашение, одобренное парламентом Великобритании, предусматривало ключевую роль Европейского суда. (ЕСЖ). Впоследствии Великобритания и DUP отказываются от какой-либо роли Европейского суда. Тем временем Великобритания угрожает сократить зарплаты членам законодательного собрания Северной Ирландии (на 27,5% до ~37,3 тыс. фунтов стерлингов с 51,5 тыс. фунтов стерлингов). Как отмечалось ранее, США хотят, чтобы сделка была заключена до 25-й годовщины Соглашения Страстной пятницы в апреле следующего года, когда президент США Байден планировал посетить страну. США являются гарантом соглашения.

Еврозона сообщила о резком улучшении показателей в сентябре. Дефицит в размере 8,1 млрд евро контрастирует с дефицитом в размере почти 27 млрд евро в августе. По-видимому, здесь действуют некоторые сезонные факторы. За последнее десятилетие сентябрьский баланс улучшился за все годы, кроме одного. Тем не менее, ухудшение его внешнего баланса является заметной чертой событий этого года. Это один из побочных эффектов российского вторжения в Украину и последующих политических мер. Первый дефицит счета текущих операций был зафиксирован в марте. В течение сентября дефицит счета текущих операций еврозоны составлял в среднем 9,2 млрд евро. За первые девять месяцев прошлого года средний профицит составил 27,6 млрд долларов.

Индекс развернулся выше после приближения к откату (38,2%) ралли после публикации отчета по индексу потребительских цен США от 10 ноября. Этот откат был около 1,0210 доллара, а вчера евро достиг дна чуть ниже 1,0225 доллара. Не ясно, завершена ли нисходящая коррекция. Тем не менее, внутридневные индикаторы импульса дают возможность для нового предельного максимума, и сегодня сопротивление наблюдается в районе 1,0300–1,0320 доллара. Вчерашний максимум был немного ниже $1,0335. также торгуется во вчерашнем диапазоне (~$1,1780-$1,1915) . Действительно, он остается в диапазоне, установленном в прошлый четверг (~ $1,1765-$1,1960). Индикаторы внутридневного импульса указывают на то, что консолидативный тон, вероятно, сохранится в течение всей североамериканской сессии.

Америка

Цена январской WTI за последние две недели упала почти на 13%. В прошлом месяце он установился на уровне 86,60 долларов и упал до 77,60 долларов перед выходными. Потери были продлены вчера, и цены протестировали семимесячный минимум сентября около 75,00 долларов, прежде чем вернуться к 80 долларам. Опасения по поводу всплеска Covid в Китае вызывают вопросы о спросе. Но сообщения о том, что ОПЕК+ рассмотрит возможность увеличения добычи на 500 тыс. баррелей на заседании 4 декабря, стимулировали продажи, а затем резкое восстановление после опровержения саудовскими официальными лицами. 5 декабря вступает в силу запрет ЕС на российскую нефть и ограничение цен G7, о котором, как ожидается, объявят завтра.

Экономический календарь США невелик, сегодня единственным релизом является отчет ФРБ Ричмонда. Завтра в преддверии праздника четверга больше работы. , , предварительный PMI и окончательный ноябрьский опрос Мичиганского университета будут опубликованы. В преддверии публикации отчета FOMC, также завтра, сегодня выступают три представителя ФРС. Местер говорил вчера и видит возможности для замедления темпов ужесточения до 50 б.п. в следующем месяце. Буллард выступил недавно, и хотя он сделал интеллектуальный аргумент, основанный на его производной от правила Тейлора для конечной ставки 5%-7%, он, похоже, поддерживает 5,0%-5,25%. Буллард также, похоже, уступил Пауэллу в отношении темпа и, следовательно, вряд ли будет возражать против движения на 50 б.п. Джордж, который на прошлой неделе предупредил, что рецессия, вероятно, была вызвана тем, как быстро материализовалось ужесточение, также, вероятно, поддержит движение на полпункта.

и опубликуйте данные о розничных продажах за сентябрь сегодня. Ожидается, что розничные продажи в Канаде упадут только во второй раз в третьем квартале после того, как не упали в первой половине. Экономика потеряла свой прежний импульс. На следующей неделе Канада отчитается о ВВП за 3 квартал. Ожидается, что он сократится вдвое по сравнению с 3,3%, наблюдавшимися во втором квартале. Ожидается, что этот квартал будет еще слабее, и средний прогноз в обзоре Bloomberg предполагает сокращение в первом и втором кварталах следующего года. Рынок свопов рассчитывает примерно на 20% вероятность повышения на 50 базисных пунктов в следующем месяце (7 декабря). Розничные продажи в Мексике упали на 0,4% в августе и, как ожидается, немного вырастут в сентябре. Центральный банк Мексики соберется 15 декабря, на следующий день после завершения заседания FOMC. Ожидается, что это будет соответствовать вероятному движению ФРС на 50 базисных пунктов.

Доллар США вернулся вчера почти к 1,3500, линия шеи головы и плеч завершилась фигурой, которую мы отслеживали. Вчера он ненадолго преодолел 20-дневную скользящую среднюю (~1,3480 канадских долларов) впервые после более сильных, чем ожидалось, данных о занятости от 4 ноября. Сейчас утром в Европе он торгуется ниже 1,34 канадских долларов. Первоначальная поддержка видна около 1,3470 канадских долларов, но мы подозреваем, что она может не достичь этого уровня без помощи американских акций. Доллар США впервые в этом месяце протестировал 20-дневную скользящую среднюю (~19,5850 мексиканских песо) по отношению к мексиканскому песо. Сегодня она консолидируется в узком диапазоне. MXN19,60 предлагает ближайший предел, и, если он сломается, начальный потенциал увеличится до 19,80 MXN. Похоже, что комментарии избранного президента Бразилии Лулы, сделанные на прошлой неделе, проверяли фискальную широту. Доллар подскочил почти до 5,53 бразильских реалов в конце прошлой недели, а затем снова упал примерно до 5,40 бразильских реалов. Вчера он ненадолго торговался ниже 5,30 бразильских реалов. Следующая область поддержки видна около 5,25 BRL.