Мировые акции падают вторую неделю подряд из-за опасений по поводу более высоких процентных ставок и состояния экономики, в то время как цены на нефть снизились до уровней, которые в последний раз торговались до вторжения России в Украину.

Глобальный фондовый индекс FTSE All-World в пятницу упал на 2,1%, в результате чего его потеря за неделю достигла 5%, что является худшим показателем с июня.

Базовый индекс Уолл-стрит S&P 500 завершил неделю снижением на 4,6%, в то время как Nasdaq Composite, где доминируют технологи, потерял 4,16%. Европейский Stoxx 600 зафиксировал дневную потерю в размере 2,3% в пятницу, официально вступив на территорию «медвежьего рынка», который обычно определяется как снижение на 20% или более по сравнению с недавним пиком.

Эти шаги были предприняты в конце бурной недели, в которой преобладали ястребиные обновления центрального банка, поскольку политики пытаются подавить стремительный рост инфляции.

Федеральная резервная система США возглавила атаку в среду, продлив свою самую агрессивную кампанию по ужесточению денежно-кредитной политики с 1981 года, увеличив процентную ставку в третий раз подряд на 0,75 процентного пункта, сигнализируя о дальнейшем повышении в ближайшие месяцы.

Банк Англии отреагировал на собственный инфляционный кризис, подняв ставку на полпункта в четверг до 2,25, но менее агрессивные действия, которые он предпринял по сравнению с аналогичными центральными банками, помогли подорвать фунт стерлингов. Центральный банк Швейцарии последовал примеру ФРС и выбрал более агрессивный вариант 0,75 процентного пункта, что положило конец эре отрицательных ставок в Европе.

Центральные банки Индонезии, Филиппин, Тайваня, Южной Африки и Норвегии также последовали их примеру на этой неделе, подчеркнув масштаб глобального поворота в сторону ужесточения денежно-кредитной политики.

Обеспокоенность экономическими перспективами также отразилась на ценах на нефть: международная эталонная нефть марки Brent упала на 4,8% до 86,15 доллара за баррель — самого низкого уровня с января.

Доходность краткосрочных государственных облигаций быстро выросла в ответ на более высокие прогнозы ставок, при этом двухлетние казначейские облигации поднялись еще на 0,07 процентных пункта в пятницу до 4,2%. Урожайность растет, когда цены падают.

Фьючерсные рынки в настоящее время оценивают пиковую ставку по федеральным фондам в 4,7% к маю следующего года по сравнению с текущим диапазоном от 3% до 3,25%. Однако многие инвесторы продолжают сомневаться в прогнозах центральных банков о том, что до конца 2023 года снижения процентных ставок не будет.

«Идея о том, что ФРС может выйти на плато и удерживать его там в течение длительного периода времени, спорна», — сказал Дэвид Россмиллер, руководитель отдела управления портфелем Bessemer Trust. «ФРС сигнализирует, что они собираются совершить идеальную посадку. . . но в этом сценарии есть много рисков».

Стремление политиков снизить инфляцию любой ценой вызвало растущие опасения, что их агрессивный подход вызовет глобальную рецессию.

Goldman Sachs в четверг снизил свой прогноз на конец года для индекса S&P 500 до 3600, что предполагает дальнейшее снижение примерно на 2,5% по сравнению с уровнем закрытия пятницы.

Стратег Goldman по акциям Дэвид Костин сказал, что «большинство инвесторов в акции придерживаются точки зрения, что сценарий жесткой посадки неизбежен» для экономики США, в то время как группа по распределению активов Citi заявила, что ФРС «почти обещала рецессию в США».

Доллар, который имеет тенденцию укрепляться во времена неопределенности, продолжил свое недавнее ралли, достигнув нового максимума за два десятилетия. Индекс доллара, который измеряет валюту по отношению к корзине аналогов, вырос на 1,5%.

Укрепление доллара усугубило опасения по поводу замедления экономического роста в некоторых развивающихся странах, которые могут столкнуться с трудностями при обслуживании долга, номинированного в долларах.

Айхан Косе, исполняющий обязанности вице-президента по справедливому росту, финансам и институтам Всемирного банка, сказал, что развивающиеся и развивающиеся рынки столкнулись с «идеальным штормом со слабым ростом, очень высокими процентными ставками и чрезвычайно сложной внешней средой, когда речь идет о торговле и внешней торговле». Прямая инвестиция. Вот почему мы беспокоимся».

Он добавил: «Это глобальный финансовый шок для них, и это приведет к очень серьезному снижению спроса на их товары. Их комбинация может быть довольно смертельной».

В Великобритании волнения на мировом рынке усугубились реакцией на мини-бюджет нового канцлера Кваси Квартенга. План консервативного правительства по стимулированию роста за счет сокращения налогов на 45 миллиардов фунтов стерлингов, финансируемых за счет долга, привел к снижению фунта на 3,5 процента по отношению к доллару до 37-летнего минимума в 1,09 доллара.

Доходность свинок подскочила на исторические величины, при этом доходность 10-летних облигаций выросла на 0,32 процентных пункта до 3,81%. Доходность двухлетних облигаций, зависящая от политики, выросла на 0,41 процентного пункта до 3,91 процента.

Дополнительный репортаж Кейт Дугид в Нью-Йорке