*

Мировые акции растут, но Уолл-стрит падает

*

Корреляция с долларом смягчается

*

Йена делает передышку после недавнего ралли

(Добавлены подробности о движении акций США, цитата аналитика)

Аманда Купер и Ко Гуй Цин

ЛОНДОН/НЬЮ-ЙОРК, 3 янв (Рейтер) — Доллар подскочил во вторник на фоне падения цен на нефть, в то время как акции США противодействовали глобальному ралли на неделе, насыщенной макроэкономическими показателями, что могло повлиять на то, когда и где процентные ставки в США могут достичь пика.

Индекс MSCI All-World упал на 0,5% из-за падения акций в США. Промышленный индекс Dow Jones потерял 0,64%, S&P 500 — 0,9%, а Nasdaq Composite — 1,3%.

Потери в акциях США были вызваны падением акций производителя электромобилей Tesla на 14,7% после того, как компания не оправдала оценки Уолл-стрит по квартальным поставкам. Акции производителя iPhone Apple Inc упали на 4,3% до самого низкого уровня с июня 2021 года после снижения рейтинга из-за сокращения производства в Китае.

Доллар США укрепился в преддверии публикации в среду протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы, поскольку ожидается, что они будут сигнализировать о дальнейшем ужесточении политики.

Более высокий доллар ударил по ценам на нефть, которые также пострадали от опасений по поводу замедления глобального экономического роста, особенно после того, как данные показали

Заводская активность Китая сократилась в декабре

.

«Мы ожидаем, что декабрьские протоколы FOMC прольют дополнительный свет на политические взгляды чиновников ФРС на 2023 год. Обратите внимание, что на заседании комитет обозначил общие ожидания значительно более высокой процентной ставки в этом году», — отмечают аналитики TD Securities.

Индекс доллара подскочил на 0,97% до 104,66.

Евро был валютой с наихудшими показателями по отношению к доллару, упав больше всего с конца сентября после того, как данные по инфляции в Германии показали, что давление на потребительские цены резко снизилось в декабре, во многом благодаря правительственным мерам по сдерживанию счетов за природный газ для домашних хозяйств и предприятий. .

Ожидается, что данные о занятости в США на этой неделе покажут, что рынок труда остается напряженным, в то время как потребительские цены в ЕС могут показать некоторое замедление инфляции по мере снижения цен на энергоносители.

История продолжается

«Эффекты энергетической базы приведут к значительному снижению инфляции в крупнейших экономиках в 2023 году, но жесткость основных компонентов, в значительной степени связанная с жесткими рынками труда, предотвратит ранний «голубиный разворот» центральных банков», — отмечают аналитики NatWest Markets написали в заметке.

Они ожидают, что процентные ставки превысят 5% в США, 2,25% в ЕС и 4,5% в Великобритании и останутся на этом уровне в течение всего года. Рынки, с другой стороны, оценивают снижение ставок на конец 2023 года, при этом фьючерсы на федеральные фонды предполагают диапазон от 4,25% до 4,5% к декабрю.

«То, что заставляет меня нервничать в этом году, заключается в том, что мы до сих пор не знаем всех последствий очень значительного ужесточения денежно-кредитной политики, которое произошло в развитых странах», — сказал старший экономист Berenberg Каллум Пикеринг.

«Для полного эффекта требуется хороший год или 18 месяцев», — сказал он.

Центральные банки выразили обеспокоенность по поводу роста заработной платы, даже несмотря на то, что потребители изо всех сил пытались не отставать от стремительно растущей стоимости жизни, а компаниям не хватает места для защиты своей прибыльности за счет повышения собственных цен.

Но, как сказал Пикеринг, рынок труда, как правило, на какое-то время отстает от более широкой экономики, а это означает, что существует риск того, что центральные банки могут повысить процентные ставки больше, чем может выдержать экономика.

«То, что центральные банки вызывают, по сути, является избыточной цикличностью, а именно: они чрезмерно стимулировали в 2021 году и вызвали инфляционный бум, а затем перенапряглись в 2022 году и вызвали дезинфляционную рецессию. Это прямо противоположно тому, что вы хотите, чтобы центральные банки делали», — сказал он. .

РАЛИ ЕВРОПЕЙСКИХ АКЦИЙ

На рынках европейские акции выросли благодаря росту в классических защитных секторах, таких как здравоохранение и продукты питания и напитки. Фармацевтические компании Novo Nordisk, Astrazeneca и Roche были среди лидеров STOXX 600, наряду с Nestle.

STOXX, потерявший 13% в 2022 году, вырос на 1,2%. FTSE 100, единственный крупный европейский индекс, который не торговался в понедельник, вырос на 1,4%.

Рынки какое-то время рассчитывали на возможное смягчение в США, но они сильно ошиблись из-за резкого повышения Банком Японии потолка доходности по облигациям.

По данным Nikkei, Банк Японии в настоящее время рассматривает возможность повышения своих прогнозов инфляции в январе, чтобы показать рост цен, близкий к целевому показателю в 2% в 2023 и 2024 финансовом году.

Такой шаг на следующем совещании по вопросам политики 17-18 января только усилит слухи о прекращении сверхмягкой политики, которая, по сути, выступала в качестве минимального уровня доходности по облигациям во всем мире.

Изменения в политике укрепили курс иены по всем направлениям: в декабре доллар потерял 5%, а евро — 2,3%.

Иена взяла передышку во вторник, снизившись на 0,4% по отношению к доллару до 130,69. Ранее доллар достиг шестимесячного минимума в 129,52 иены.

Нефть уступила силе доллара, а опасения по поводу спроса в Китае, второй по величине экономике мира, добавили нисходящему импульсу.

Серия опросов показала, что фабричная активность в Китае сократилась самыми быстрыми темпами почти за три года, поскольку инфекции COVID охватили производственные линии.

«Китай вступает в самые опасные недели пандемии», — предупреждают аналитики Capital Economics.

Нефть марки Brent потеряла 3% и торгуется около $83,32 за баррель.

(Отчетность Уэйна Коула; редактирование Брэдли Перретта, Сэма Холмса, Чидзу Номиямы и Андреа Риччи)