Почти все компоненты основных классов активов показали рост на прошлой неделе, основываясь на наборе прокси-ETF. Акции недвижимости в США и во всем мире были исключениями для понижения, судя по торгам до закрытия пятницы (24 марта).

Акции на развивающихся рынках лидировали на прошлой неделе. Фондовый индекс фонда Vanguard Emerging Markets (VWO) вырос на 2,6%, что стало первым недельным приростом ETF за последние три дня. Тем не менее, фонд по-прежнему кажется уязвимым для предвзятости в сторону понижения. Если VWO не сможет закрепить свои недавние достижения или, по крайней мере, стабилизироваться, рост с минимумов октября будет выглядеть как краткий перерыв в продолжающемся медвежьем рынке для ETF.

На прошлой неделе почти все первичные рынки мира продемонстрировали рост, за исключением акций в США и за рубежом. Фонд Vanguard US Real Estate Index Fund (VNQ) продемонстрировал наибольшее падение, упав на 1,2% и закрывшись вблизи предыдущего минимума в октябре.

REIT пострадали в этом году, несмотря на умеренный рост акций США в целом. Недавний банковский кризис не помогает, говорит Бьянка Роуз, старший портфельный менеджер Morningstar Investment Management. По ее словам, беспорядки выявили два фактора риска для фирм, занимающихся недвижимостью. Она советует, что инвестиционные фонды недвижимости (REIT) особенно уязвимы для риска арендатора и стабильности финансовой системы в текущих условиях.

Широкое ралли на прошлой неделе подняло индекс глобального рынка (GMI.F), который рос вторую неделю, прибавив 1,3%. Этот неуправляемый бенчмарк содержит все основные классы активов (кроме наличных) в весовых коэффициентах рыночной стоимости через ETF и представляет собой конкурентоспособную меру для стратегий портфеля с несколькими классами активов.

Все основные классы активов оставались «под водой» в течение годового тренда. Самый большой проигрыш за год: глобальные акции недвижимости за пределами США через Vanguard Global ex-US Real Estate Index Fund (VNQI), который в пятницу закрылся с понижением на 22,1% по сравнению с уровнем прошлого года с учетом распределений.

GMI.F также находится в минусе, потеряв 8,9% за последние 12 месяцев.

Сравнение основных классов активов через призму просадки по-прежнему показывает относительно резкое снижение по сравнению с предыдущими пиками для рынков по всему миру. Самая мягкая просадка в конце прошлой недели: индексированные на инфляцию казначейские облигации США (TIP), которые закрылись с убытком 9,9% от пика до минимума.

Научитесь использовать R для анализа портфеля
Количественная аналитика инвестиционного портфеля в R:
Введение в R для моделирования риска и доходности портфеля
Джеймс Пичерно