• Японская иена демонстрирует уверенное внутридневное восстановление с почти 40-летнего минимума, хотя и без продолжения.
• Канда из Японии воздерживается от подтверждения распродажи в понедельник как результата вероятной интервенции.
• Расходящаяся денежно-кредитная политика Банка Японии и ФРС и позитивный тон риска должны ограничить дальнейший рост иены.

Японская иена (JPY) стала свидетелем резкого внутридневного разворота против своей американской валюты и выросла более чем на 500 пунктов с самого низкого уровня с октября 1986 года, достигнутого ранее в этот понедельник. Пара резко упала на фоне перспектив возможного вмешательства со стороны японских властей. Однако главный валютный дипломат Японии Масато Канда выступил с речью на европейской сессии и не подтвердил никаких валютных интервенций. Канда сказал: «Спекулятивные, быстрые и аномальные валютные движения оказали плохое влияние на экономику, поэтому они неприемлемы». Канда воздержался от указания соответствующего уровня, когда его спросили о том, какой может быть вероятная зона, куда администрация могла бы вмешаться, если власти еще не вмешались.

Между тем, появление новых продаж доллара США (USD) также оказывает сильное понижательное давление на пару USD/JPY. Тем не менее, падение курса доллара США остается смягченным на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) отложит снижение ставок на фоне все еще устойчивой инфляции в США. Это свидетельствует о большом расхождении по сравнению с неопределенным прогнозом по процентной ставке Банка Японии (BoJ) и предполагает, что большая разница в процентных ставках США и Японии сохранится в течение некоторого времени. Помимо этого, позитивный настрой риска ограничивает безопасную иену и помогает паре USD/JPY привлечь некоторых покупателей вблизи психологической отметки 155,00.

Движущие силы рынка Daily Digest: японская иена удерживает рост, несмотря на то, что Япония Канда не прокомментировала возможную интервенцию

• Японская иена быстро восстанавливается после первоначального падения до почти 40-летнего минимума по отношению к своей американской валюте в понедельник на фоне возможного вмешательства японских властей для поддержки национальной валюты.
• Тем не менее, большое расхождение в перспективах политики Банка Японии и ястребиные ожидания Федеральной резервной системы, а также позитивный тон риска должны сдерживать любое дальнейшее повышение курса японской иены-убежища.
• Как и ожидалось, Банк Японии оставил краткосрочные процентные ставки без изменений в пятницу и указал, что инфляция находится на пути к достижению целевого показателя в 2% в ближайшие годы, что указывает на его готовность повысить стоимость заимствований позднее в этом году.
• На пресс-конференции после заседания глава Банка Японии Кадзуо Уэда дал мало информации о том, когда произойдет следующее повышение ставок, и исключил возможность перехода к полноценному сокращению покупок облигаций, что требует осторожности для быков по иене.
• Более того, Токийский индекс потребительских цен, опубликованный в пятницу, показал, что инфляция в Японии снижается, что, наряду с общим позитивным настроем на фондовых рынках, должно ограничить любой значимый потенциал роста японской иены-убежища.
• Правящая Либерально-демократическая партия Японии потеряла три ключевых места на дополнительных выборах, что не рассматривается как вотум доверия премьер-министру Фумио Кисиде и выступает против его повторного назначения в конце срока полномочий в сентябре.
• Бюро экономического анализа США сообщило, что индекс цен личных потребительских расходов (PCE) вырос на 0,3% в марте, а годовой показатель поднялся до 2,7% с 2,5% в феврале, превысив прогноз в 2,6%.
• Вдобавок к этому, базовый индекс цен PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, оставался стабильным на уровне 2,8% в годовом сопоставлении по сравнению с прогнозируемыми 2,6%, подтверждая ставки на то, что Федеральная резервная система будет поддерживать более высокие ставки в течение длительного времени.
• Согласно инструменту FedWatch группы CME, инвесторы сейчас оценивают 58%-ную вероятность того, что ФРС начнет цикл снижения ставок в сентябре, по сравнению с 68% неделю назад, и более чем 80%-ную вероятность смягчения ставок в декабре.
• Это говорит о том, что большой разрыв в ставках между Японией и Соединенными Штатами сохранится в течение некоторого времени, что, наряду с позитивным настроем риска, должно ограничить потенциал роста японской иены-убежища и оказать поддержку паре USD/JPY.
• Инвесторы теперь с нетерпением ждут ключевого события центрального банка на этой неделе – двухдневного заседания FOMC по денежно-кредитной политике, которое начнется во вторник, и внимательно наблюдаемого отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) – для нового направленного импульса.

Технический анализ: медведи по паре USD/JPY стремятся захватить контроль в краткосрочной перспективе, психологическая отметка 155,00 остается ключевой

С технической точки зрения, пятничный прорыв восходящего трендового канала, простирающегося от минимума с начала года, был воспринят как новый стимул для бычьих трейдеров. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике демонстрирует состояние чрезвычайной перекупленности, что побуждает к агрессивной длительной торговле в первый день новой недели. Однако любое последующее снижение, вероятно, найдет достойную поддержку вблизи отметки 157,00, которая представляет собой точку прорыва сопротивления восходящего канала. Последний должен выступать в качестве ключевой опорной точки, которая в случае решительного прорыва может сместить краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь к некоторому значимому коррекционному снижению.