• Японская иена ослабевает по всем направлениям после того, как Банк Японии объявил о своем политическом решении.
• Бездействие со стороны японских властей и снижение индекса потребительских цен в Токио также оказывают давление.
• Трейдеры теперь с нетерпением ждут индекса цен PCE в США, который даст значимый импульс.

Японская иена (JPY) упала до нового многолетнего минимума, превысив отметку 156,00 против своего американского аналога после того, как Банк Японии (BoJ) решил оставить параметры политики без изменений в пятницу. Иена не смогла получить передышку от высказываний председателя Банка Японии Кадзуо Уэды во время пресс-конференции после заседания.

Несмотря на то, что, казалось бы, признаки интервенции, временно поддерживающие рост JPY в преддверии европейской сессии, они были быстро проглочены рынками, и сохраняется сильная тенденция к продажам. Неопределенный прогноз Банка Японии по процентной ставке на фоне признаков того, что инфляция в Японии замедляется, а также в целом позитивный тон на фондовых рынках оказываются ключевыми факторами, подрывающими актив-убежище JPY.

Помимо этого, ожидания того, что разница процентных ставок между Японией и Соединенными Штатами (США) останется большой в течение некоторого времени, предполагают, что путь наименьшего сопротивления для JPY лежит в сторону снижения. Между тем, доллар США (USD) привлекает новых покупателей и разворачивает часть падения ВВП США предыдущего дня, вызванного печатными изданиями, до двухнедельного минимума на фоне ставок на то, что Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать ставки на высоком уровне дольше. Это оказывает дополнительную поддержку паре USD/JPY, поскольку трейдеры теперь ожидают выхода индекса цен личных потребительских расходов США (PCE) в качестве подсказок о пути снижения ставок ФРС и перед тем, как подготовиться к следующему этапу направленного движения.

Движущие силы рынка: японская иена продолжает терять позиции, поскольку быков, похоже, не впечатляют перспективы политики Банка Японии

• Правительственные данные показали в пятницу, что потребительская инфляция в Токио резко замедлилась в апреле, что, наряду с решением Банка Японии сохранить статус-кво, подрывает японскую иену.
• Общий индекс потребительских цен Токио (ИПЦ) вырос на 1,8% в годовом сопоставлении в апреле, в то время как базовый индекс потребительских цен (без учета свежих продуктов питания и энергоносителей) увеличился на 1,8% в годовом сопоставлении в течение отчетного месяца, причем оба показателя не соответствуют консенсус-оценкам.
• Базовый показатель индекса потребительских цен, который не учитывает цены на свежие продукты питания и энергоносители, за которым внимательно следит Банк Японии, поскольку показатель базовой инфляции упал ниже целевого показателя в 2% впервые с сентября 2022 года.
• Центральный банк Японии, как и многие ожидали, оставил свои краткосрочные процентные ставки без изменений на уровне 0%-0,10% и ожидает, что в настоящее время мягкие денежно-кредитные условия сохранятся.
• Тем временем Банк Японии понизил прогноз экономического роста на текущий 2024 финансовый год до 0,8% с ранее оцененных 1,2%, в то время как индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания на 2024 финансовый год прогнозируется на уровне 2,8% против 2,4% ранее.
• На пресс-конференции после заседания глава Банка Японии Кадзуо Уэда отметил, что вероятность длительного ослабления иены не равна нулю и что достижение целевого показателя инфляции в 2% очень близко.
• Министерство торговли США сообщило в четверг, что крупнейшая экономика мира выросла на 1,6% в годовом исчислении в период с января по март, что стало самым слабым показателем с середины 2022 года.
• Это указывало на значительную потерю динамики в начале 2024 года, хотя и было компенсировано ростом базовой инфляции, что подтвердило ставки на то, что Федеральная резервная система будет сохранять высокие ставки в течение длительного времени.
• В отчете Jiji указывается, что Банк Японии может покупать меньше облигаций, что приведет к повышению доходности пятилетних облигаций Японии до самого высокого уровня с апреля 2011 года, хотя это мало что дает для сколько-нибудь значимого повышения курса иены.
• Министр финансов Японии Сюничи Судзуки подтвердил, что он внимательно следит за колебаниями валютного курса и что он будет готов принять все меры по валютному курсу, хотя и отказался комментировать детали политики. Признаки последних нескольких часов попыток поддержать иену, похоже, не увенчались успехом: пара USD/JPY вернулась к своим сессионным максимумам.

Технический анализ: USD/JPY необходимо сделать паузу и консолидироваться перед следующим шагом вверх на фоне чрезвычайно перекупленного RSI

С технической точки зрения импульс выше отметки 156,00 можно рассматривать как новый стимул для бычьих трейдеров и поддерживает перспективы получения дополнительной прибыли. Тем не менее, чрезвычайно перекупленный индекс относительной силы (RSI) на дневном графике делает разумным дождаться некоторой краткосрочной консолидации или умеренного отката, прежде чем готовиться к следующему этапу положительного движения.

Между тем, любое коррекционное снижение ниже отметки 156,00 теперь, похоже, найдет достойную поддержку в районе 155,35-155,30. За этим следует психологическая отметка 155,00 и точка прорыва сопротивления краткосрочного торгового диапазона в районе 154,70. Прорыв ниже последнего потенциально может подтолкнуть пару USD/JPY к круглой фигуре 154,00 на пути к минимуму колебания прошлой пятницы, около зоны 153,60-153,55.