Джейми Чизхолм

Критическая информация для торгового дня в США

Вот вам и безопасность технологических бегемотов, этих якобы дружественных гигантов, которые могут быть относительно высоко оценены, но вы все равно можете рассчитывать на поддержку своего портфеля.

По данным FT, неудовлетворительно полученные результаты от таких компаний, как Meta (META), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT) и Amazon (AMZN) и др., в какой-то момент привели к тому, что на этой неделе почти 1 триллион долларов сократились по сравнению с оценками крупных технологических компаний.

Отчаявшиеся инвесторы в акции видели, как TINA обратилась к TIN. Из «Нет альтернативы акциям» у нас теперь, похоже, есть «Нет никого, на кого можно положиться».

Но, по крайней мере, с учетом того, что 8 ноября быстро приближаются промежуточные выборы в США, у нас наверняка есть политики, которые нам помогут. Что ж, не в этот раз говорит команда аналитиков BlackRock во главе с Вэй Ли, главным глобальным инвестиционным стратегом.

Они отмечают, что акции, как правило, хорошо себя чувствуют после промежуточных результатов в США, потому что тупик является обычным результатом, и это предотвращает изменения политики, которые могут потрясти рынок.

Однако: «Мы видим более серьезную проблему для акций, чем любые потенциальные позитивные результаты промежуточных выборов: надвигающуюся рецессию. Мы утверждали, что центральные банки, спешащие повысить учетные ставки, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню, должны будут сокрушить части, чувствительные к процентным ставкам. прежде всего экономики», — говорит команда BlackRock.

Например, они указывают на явные признаки повреждений, уже нанесенных жилью.

«Поскольку ставки по ипотечным кредитам растут вместе с агрессивным повышением ставок ФРС, количество новых жилищных новостроек быстро сокращается. Спад числа новостроек в этом году (см. оранжевую линию на графике ниже) уже круче, чем в прошлые мегациклы повышения ставок ФРС, такие как в 1970-х и начале 1980-х, а также ослабление жилищного бума в США в середине 2000-х (другие цветные линии)», — пишут они в заметке, опубликованной на этой неделе.

BlackRock считает, что любое налогово-бюджетное стимулирование, которое может последовать после среднесрочной перспективы, может оказаться контрпродуктивным для рынков, потому что оно будет действовать вразрез с борьбой Федеральной резервной системы с инфляцией. Это произойдет из-за высокого уровня долга и роста процентных ставок, что может оживить линчевателей рынка облигаций, как это недавно произошло в Великобритании.

BlackRock говорит, что после промежуточных выборов политический фокус сместится на экономику, и, в частности, законодатели начнут выражать, что они видят большую опасность в ужесточении ФРС, чем в воздействии инфляции.

«Мы видим, как политика процентных ставок перерастает в политизацию всего, и все больше голосов начинают осуждать агрессивный рост процентных ставок, который вызывает рецессию. ценовое давление сохранится. Вот почему мы думаем, что в конечном итоге ему придется жить с некоторой инфляцией», — говорит BlackRock.

Тем не менее, ФРС сделает паузу только «только после того, как станет очевиден экономический ущерб от повышения ставок. Все это, на наш взгляд, перевешивает любой ожидаемый рост акций после среднесрочной перспективы … Мы недооцениваем акции развитых рынков», — заключает BlackRock.

Рынки

Фьючерсы на S&P 500 упали на 0,6% до 3798, а фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 1% до 11125, так как разочаровывающие корпоративные отчеты повлияли на настроения. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 9 базисных пунктов до 4,013%. Опасения по поводу новых остановок из-за COVID-19 в Китае привели к снижению фьючерсов на сырую нефть в США на 0,8% до 88,39 доллара за баррель.

Жужжание

Акции Amazon (AMZN) упали примерно на 13% на премаркете и могут торговаться на самом низком уровне с апреля 2020 года после того, как компания прогнозировала слабые праздничные продажи после закрытия торгов в четверг.

Акции Apple (AAPL) выросли примерно на 0,5% после того, как их результаты после закрытия не выявили шокирующих факторов, хотя компания предупредила, что столкнулась с встречным ветром из-за сильного доллара США.

Крупная нефть доминирует в календаре доходов в пятницу, а Chevron (CVX) и Exxon Mobil (XOM) представляют свои данные. Оба предложения были хорошо приняты трейдерами, и акции выросли примерно на 2%.

Илон Маск завершил покупку Twitter за 44 миллиарда долларов. Согласно сообщениям, он быстро уволил генерального директора Парага Агравала и временно возьмет на себя эту роль. Акции Tesla (TSLA) упали на 1% перед открытием торгов.

Евро торговался ниже паритета с долларом после того, как Европейский центральный банк в четверг предположил, что темпы будущего повышения ставок, вероятно, замедлятся. Доллар также вырос по отношению к фунту, так как трейдеры ждали решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам в следующую среду.

Имея это в виду, в пятницу появится большой объем данных, которые могут изменить мышление ФРС. Возможно, наиболее важными были данные о расходах на личное потребление, или PCE, за сентябрь, опубликованные в 8:30 утра по восточному времени. Базовая инфляция PCE выросла на 0,5% в месячном исчислении в соответствии с оценками и в предыдущем месяце, в то время как годовая базовая инфляция PCE выросла с 4,9% до 5,1%, что всего на 0,1% ниже прогноза.

Затем в 10:00 трейдеры получают индекс потребительских настроений Мичиганского университета и инфляционные ожидания за октябрь, а также ожидаемые продажи жилья за сентябрь.

Лучшее из сети

Внутри тайного обмена заключенными, который расколол США и Китай

Си Цзиньпин застает глобальных инвесторов врасплох.

Облачный бум вышел на плато и обходится инвесторам в миллиарды долларов.

График

Аналитики и инвесторы с Уолл-Стрит, возможно, не заявляют открыто о стагфляции, вероятно, потому, что условием — высокой инфляцией во время рецессии — является криптонит фондового рынка. Но, как показывают два приведенных ниже графика от Bank of America, потребители определенно придерживаются стагфляционного мышления. 45% респондентов считают, что рецессия уже началась, а 75% считают, что в ближайшие 12 месяцев инфляция будет высокой.

«За последний месяц индекс потребительского доверия BofA в США снизился с пятимесячного максимума в 33,7% до двухмесячного минимума в 31,3% по состоянию на 23 октября. страхи перед рецессией растут», — пишет команда аналитиков данных BofA.

Лучшие тикеры

Вот самые активные тикеры фондового рынка на MarketWatch по состоянию на 6 часов утра по восточному времени.

Ticker Security name AMZN Amazon.com TSLA Tesla AAPL Apple GME GameStop META Meta Platforms TWTR Twitter MULN Mullen Automotive AMC AMC Entertainment NIO NIO BBBY Bed Bath & Beyond 

Случайное чтение

Настоящая польза от твиттера — как пение птиц улучшает ваше психическое здоровье.

С другой стороны… есть Дерек Угроза, галка-бомбардировщик.

Ядовитая проза найдена в библиотеке Йоркшира.

Need to Know начинается рано и обновляется до первого звонка, но зарегистрируйтесь здесь, чтобы получить его один раз на свой электронный ящик. Электронная версия будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.

Послушайте подкаст «Лучшие новые идеи в деньгах» с корреспондентом MarketWatch Чарльзом Пасси и экономистом Стефани Келтон.

-Джейми Чисхолм

(КОНЕЦ) Новостные ленты Доу-Джонса

10-29-22 13:28ET

Авторское право (c) 2022 Dow Jones & Company, Inc.