The Wall Street Journal сообщает:

Пенсионеры обращаются к дивидендным ETF для получения дохода
Финансовые консультанты говорят, что инвесторы не должны просто выбирать фонд с самой высокой дивидендной доходностью.

Спасибо. Мне есть что добавить, друзья WSJ.

ЭТО БАНКОВСКИЙ КРИЗИС. ВООБЩЕ НЕ ПОКУПАЙТЕ ДИВИДЕНДНЫЕ ETF!

На растущем рынке нормально. Я могу зажать свой нос. Хотя, знаете, даже такой популярный тикер, как Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) это ленивый вариант, который будет стоить вам.

SCHD владеет 104 дивидендными акциями и PepsiCo (NASDAQ:) является его главным холдингом. PEP платит мизерные 2,6%, но ежегодный рост дивидендов приличный — не великий, но тоже. Небольшое повышение PEP — это сладкая акция, которая подталкивает ее цену вверх:

Достойный рост дивидендов от сахарной воды

Смесь из 104 акций дает инвесторам SCHD дивиденды в размере 3,3%. Опять же, неплохо.

Но ЩД также особенности, подобные Банк США (NYSE:) , М&Т Банк (МТБ) и Пятый третий Bancorp (NASDAQ :) . О, парень.

В принципе, с этими банками все в порядке. Но давайте будем честными, каждый банк убегает от обнуления.

Причина в том, что большинство банковских бизнес-моделей имеют недостатки (некоторые из них фатальные), потому что они не платят по конкурентоспособным ставкам. Банки не платили вкладчикам справедливо с тех пор, как Федеральная резервная система начала поход.

Посмотрите на этот снимок экрана перед обезглавливанием с веб-сайта First Republic Bank. Снято вашим стратегом по доходам незадолго до его срочной распродажи JPMorgan Chase (NYSE:) :

(Бретт включает машину сарказма.) Ух ты, какое дело. Мы можем открыть сберегательный счет в банке, который вот-вот разорится, и получать процентную ставку 1,29%.

Одна точка две девять процентов. В пятипроцентном мире!

Тарифы на большой открытие вкладов в размере 500 000 долларов или даже в миллион долларов не намного выше. Только до 1,54% — ура. И риск! Зачем нам вкладывать больше лимита в 250 000 долларов, который страхует FDIC, на любой банковский счет в наши дни?

Как отмечает в своих частых интервью штатный финансовый аналитик, а по совместительству весельчак Джим Бьянко, у всех нас есть телефоны. У всех нас есть мобильные банковские приложения. Для клиента FRC достаточно нескольких нажатий, чтобы перевести сбережения, составляющие 1,29%, в фонд денежного рынка, выплачивающий 5%.

Следовательно большая проблема в бизнес-модели большинство банков сегодня . Они зарабатывают деньги только потому, что недоплачивают своим клиентам.

История дивидендов не имеет большого значения, когда наступают суровые реалии.

Таким образом, проблема с ETF. Это колбасные заводы. На бычьем рынке мы можем жить с загадочными ингредиентами.

Но когда банки еженедельно падают, мы должен читайте этикетки.

Давайте выберем два других популярных дивидендных ETF: Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) и ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL).

Эти два являются источником дивидендов для многих людей, потому что, как и SCHD, они сосредоточены на акциях США с большой капитализацией, которые регулярно увеличивают свои выплаты. Имена вроде Джонсон и Джонсон (JNJ), PepsiCo (PEP) и 3М заполнить портфели этих двух фондов.

Звучит довольно безопасно, верно?

NOBL идет еще лучше. Как следует из названия, в него входят дивидендные аристократы, компании S&P 500, которые увеличивали свои выплаты в течение 25 и более лет. Добавьте к этому низкие комиссии (всего 0,06% для VIG и 0,35% для NOBL) и, ну, что вам не нравится?

Много на самом деле.

Во-первых, оба этих фонда должен имеют встроенное преимущество, потому что . Вот почему в моем Скрытые доходы консультативный мы всегда целевые дивиденды, которые не только растут, но и ускорение. «Дивидендные магниты» этих акций со временем тянут их цены вверх!

Учитывая упор, который эти ETF делают на рост выплат, опережая рынок. должен быть подпоркой для них, не так ли?

Неправильный. Вы можете видеть, что за последнее десятилетие VIG и NOBL отставали от S&P 500, показанного фиолетовым цветом по результатам SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)— несмотря на их растущие выплаты.

В чем снова смысл дивидендных ETF?

Дивиденды-ETF-отставание

Это заставляет вас задаться вопросом, зачем вам исследовать дивидендные ETF, особенно если вы посмотрите на их текущую доходность: эти два платят около 1,9%, лишь немного больше, чем 1,6% SPY.

Хуже того, оба фонда (как и все ETF) привязаны к базовому индексу. NOBL должен владеть всеми дивидендными аристократами, а VIG включена в индекс S&P US Dividend Growers Index, цель которого — имитировать результаты американских фирм, которые ежегодно повышали свои выплаты в течение как минимум 10 лет.

Другими словами, ни один из фондов, привязанных к индексам, не может избежать . В прошлом году компания сократила свои выплаты в рамках выделения своего бизнеса WarnerMedia. Вскоре после этого его членство в аристократах было аннулировано.

Но правда в том, что AT&T тянула NOBL вниз. годами- и поскольку ETF не мог порвать со своим базовым индексом, он был бессилен продать!

AT&T была ведущей фигурой в NOBL

Т-лаги

Это основная причина, по которой мы держимся подальше от дивидендных ETF и вместо этого придерживаемся акций с ускоренными выплатами. Управляя своими собственными портфелями, мы можем увернуться от AT&T мира и вместо этого вложить свои деньги в победителей.

Раскрытие информации : Бретт Оуэнс и Майкл Фостер — противоположные доходные инвесторы, которые ищут недооцененные акции/фонды на рынках США. Нажмите здесь, чтобы узнать, как получить прибыль от их стратегий в последнем отчете «7 акций роста с большими дивидендами для надежного выхода на пенсию».