Делиться:

• Отчет о занятости в США, вероятно, послужит основой для описания инфляции, доллара США и цены на золото.
• Если рынок труда будет сильным, Федеральная резервная система может пойти дальше и увеличить процентные ставки.
• Цена на золото может продолжить снижаться, если сильный результат укрепит ожидания повышения ставки на 0,5% в марте.

Цена на золото находится в нисходящей спирали с начала февраля, и, поскольку следующим важным выпуском этого товара, вероятно, станет отчет Бюро статистики труда США о занятости в США за февраль, который должен быть опубликован в пятницу, 10 марта. интересно, будет ли это продолжаться.

Влияние Nonfarm Payrolls (NFP) на золото будет зависеть от того, повлияют ли данные о занятости на текущие повышенные инфляционные ожидания.

Цена на золото резко снизилась во вторник после того, как комментарии председателя Федеральной резервной системы (ФРС) показали, что, по его мнению, процентные ставки должны повышаться более быстрыми шагами для борьбы с устойчивой инфляцией. Комментарии Пауэлла укрепили доллар США, поскольку он извлекает выгоду из более высоких процентных ставок в США посредством «кэрри-трейд», типа торговли, в которой глобальные инвесторы перемещают деньги в юрисдикции, где они могут получить наибольший процент. Поскольку золото оценивается в долларах США, оно имеет тенденцию падать, когда доллар США укрепляется, поэтому он и ослаб. Казначейские облигации США также упали (их доходность выросла), и в настоящее время цена на золото имеет тенденцию двигаться в том же направлении, что и облигации.

Данные из Китая в начале недели – крупнейшего рынка золота – свидетельствующие о снижении спроса, также не помогли драгоценному металлу.

Как цена на золото отреагирует на данные отчета о занятости в США?

Отчет о занятости в США, который должен быть опубликован в 13:30 по Гринвичу, может предоставить важную информацию, либо подтверждающую, либо смягчающую ястребиные комментарии Пауэлла. Это связано с тем, что чем больше людей работают, зарабатывают и тратят деньги, тем выше вероятность роста инфляции. Таким образом, заголовок Nonfarm Payrolls может повлиять на то, продолжится ли нисходящий тренд золота или нет. Результат, предполагающий, что инфляция останется высокой, будет отрицательным для золота и наоборот.

Экономисты ожидают, что NFP покажет, что в феврале в экономике было добавлено в среднем 205 тыс. рабочих мест.

Если фактический тираж будет значительно выше — скажем, на 50 тысяч или больше, — это усилит опасения Пауэлла по поводу высокой инфляции. Это повысит ожидания того, что Федеральная резервная система будет более агрессивно повышать процентные ставки, что приведет к дальнейшему укреплению доллара США и обесцениванию цены на золото.

Если отпечаток будет существенно ниже с таким же отрывом, это будет иметь противоположный эффект и позволит цене на золото восстановиться.

По правде говоря, рыночные ожидания уже весьма высоки в отношении того, что ФРС повысит процентные ставки еще на 0,50% на заседании 22 марта, а не на 0,25%, как ожидалось ранее.

Рыночный инструмент для оценки вероятности различных повышений ставок, инструмент CME FedWatch, на момент написания статьи оценивает вероятность повышения на 0,50% в 79%. Это увеличилось всего на 31% неделю назад, до выступления Пауэлла. Таким образом, можно утверждать, что осталось не так уж много возможностей для роста и, возможно, больше возможностей для снижения.

Есть еще несколько вещей, которые следует учитывать в отношении отчета о занятости в США:

• Nonfarm Payrolls в январе продемонстрировал невероятный рост на 517 тыс., и этот показатель может быть пересмотрен, возможно, в сторону понижения.
• Средняя почасовая заработная плата — еще одна важная цифра в отчете, поскольку она является ключевым фактором инфляции. Ожидается, что они продемонстрируют рост на 0,3%, как и в прошлом месяце. Показатель не опускался ниже 0,3% более года, поэтому, если он упадет ниже этого ключевого порога, например, до 0,2%, это может снизить инфляционные ожидания и снизить цену на золото.
• Уровень безработицы является еще одним важным пунктом данных в отчете. В январе он упал до рекордно низкого уровня в 3,4%, и экономисты ожидают, что он останется на этом уровне в феврале.
• Уровень участия в рабочей силе — процент людей трудоспособного возраста, участвующих в экономике, — находится на многолетнем максимуме в 62,4%, и, по оценкам экономистов, он упадет до 62,3%. Падение участия может свести на нет успехи в других областях рынка труда.

С технической точки зрения цена на золото, по-видимому, изменила устойчивый восходящий тренд, начавшийся в ноябре 2022 года и достигший пика на уровне 1960 долларов 2 февраля.

Дневной график XAU/USD

С тех пор он снижался и сейчас находится в согласованном краткосрочном нисходящем тренде с уклоном в пользу медведей.

Однако на пути дальнейшего снижения стоят значительные уровни поддержки. И 50-, и 100-недельные простые скользящие средние (SMA) лежат чуть ниже минимумов прошлой недели на уровне 1804 долларов, а 100-дневная SMA находится на том же уровне. Они обеспечивают тройную блокировку огромных SMA, выступающих в качестве жесткого пола ниже цены, которая в настоящее время консолидируется на уровне 1817 долларов.

XAU/USD Недельный график

Только четкий прорыв и закрытие ниже них, подтвержденное дневным закрытием ниже 1790 долларов, обеспечит подтверждение прорыва и продолжения нисходящего тренда. В настоящее время RSI демонстрирует отсутствие базовой силы в ходе последней распродажи после комментариев Пауэлла, поэтому дальнейшее снижение может стать тяжелой работой для медведей.

Если успешный прорыв действительно произойдет, следующей целью снижения, вероятно, будет 100% экстраполяция недавнего снижения до цели в 1864 доллара, за которой следует 0,618 коррекции Фибоначчи восходящего тренда с ноября 2022 года по февраль 2023 года на уровне 1748 долларов.

Неожиданный отскок от отрицательного показателя Nonfarm Payrolls, например, может привести к тому, что цена на золото снова восстановится до максимума 6 марта на уровне 1864 долларов, отменив все падение Пауэлла при повторном тестировании сопротивления на этом уровне.

Содержимое отчета о вакансиях в США

Об отчете о занятости в США

В отчете о рабочих местах Бюро трудовой статистики США перечислены все новые рабочие места, созданные в несельскохозяйственных отраслях за предыдущий месяц.

Ежемесячный отчет о занятости тесно связан с денежно-кредитной политикой Федеральной резервной системы США, которая может вызвать сильные колебания на финансовых рынках. Номер NFP публикуется вместе с обновлениями данных за предыдущие месяцы, за которыми также внимательно следят трейдеры валютного и фондового рынков.

Лучше, чем ожидалось, показатели обычно считаются благоприятными (или бычьими) для доллара США, в то время как худшие, чем ожидалось, значения считаются отрицательными (или медвежьими) для доллара США. Уровень безработицы и средний почасовой заработок часто так же важны, как и общий показатель NFP.