- Пара EUR/USD снова снижается до уровня 1,0800 перед заседанием ФРС в среду.
- Растут слухи о том, что ФРС может изменить количество снижений процентных ставок, которые она планирует провести в 2024 году.
- Лагард упоминает снижение инфляции заработной платы, ключевого показателя для ЕЦБ.
Пара EUR/USD снова снижается до более низких отметок 1,0800 в среду после того, как несколько докладчиков Европейского центрального банка (ЕЦБ), в том числе президент ЕЦБ Кристин Лагард, а также управляющий Банка Ирландии и член управляющего совета ЕЦБ Габриэль Марклуф, заявили о снижении инфляции.
Представитель ЕЦБ Лагард подчеркнула снижение инфляции заработной платы, за чем, по ее словам, на предыдущих заседаниях ЕЦБ будет внимательно следить, прежде чем принимать решения о будущих мерах политики ЕЦБ.
«Средний рост заработной платы в 2024 году для всех существующих контрактов заработной платы упал с 4,4% во время нашего январского заседания Управляющего совета до 4,2% во время нашего заседания в марте», — заявила Лагард на конференции ЕЦБ и его наблюдателей в среду.
Снижение инфляции увеличивает вероятность того, что ЕЦБ решит снизить процентные ставки, что будет негативным шагом для евро (EUR) и пары EUR/USD.
Процентные ставки, устанавливаемые центральными банками, являются ключевым фактором валютных рынков. Более низкие процентные ставки имеют тенденцию обесценивать валюту, привлекая меньший приток иностранного капитала, и наоборот, при более высоких процентных ставках.
Пара EUR/USD может пострадать, если ФРС изменит прогнозы
Федеральная резервная система планирует завершить свое мартовское заседание по политике в 18:00 по Гринвичу в среду, и хотя ожидается, что она не изменит процентные ставки, есть шанс, что она может пересмотреть свои квартальные прогнозы и сопроводительное заявление. Это может изменить прогноз процентных ставок и, следовательно, оценку доллара США (USD).
Пара EUR/USD может столкнуться с волатильностью, поскольку растут слухи о том, что Федеральная резервная система пересмотрит свои экономические прогнозы в «Сводке экономических прогнозов» (SEP) и «точечном графике», который отражает консенсус Совета управляющих ФРС относительно будущего пути. ставок.
В предыдущем ПС чиновники прогнозировали три снижения ставок на 25 базисных пунктов (0,25%) в 2024 году, но теперь некоторые аналитики считают, что существует существенный риск того, что это может быть пересмотрено до двух снижений на 25 б.п., чтобы отразить сохранение повышенного инфляционного давления.
«Сводка экономических прогнозов будет обновлена и, по нашей оценке, содержит ястребиные риски, поскольку комитет потенциально прогнозирует меньше сокращений в 2024 году», — говорит Дэвид Дойл, глава экономического отдела Macquarie, в заметке о заседании ФРС.
Спикеры ЕЦБ выступают
В Европе идут аналогичные дебаты о том, когда начинать снижать процентные ставки, при этом возникают два лагеря – те, кто предпочитает дождаться июньского заседания Европейского центрального банка, чтобы принять решение (официальный лагерь), и меньшая группа мятежников, которые хотят сохранить жизнь. возможность снижения ставок ранней весной.
Во вторник вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос сохранил верность июньскому лагерю после того, как сказал, что «нам придется подождать», потому что «инфляция услуг» остается слишком высокой.
В среду на публике появилось множество «говорящих голов» ЕЦБ, которые могли бы предоставить дополнительную информацию о том, в каком направлении движется ЕЦБ. Это также может повлиять на волатильность EUR/USD.
Президент ЕЦБ Кристин Лагард, главный экономист ЕЦБ Филип Лейн и представитель ЕЦБ Габриэль Марклуф уже выступили на конференции «ЕЦБ и его наблюдатели». Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель также выступит с речью в 13:45 по Гринвичу.
Позже президент Бундесбанка Йоахим Нагель выступит на трибуне конференции «Будущее европейских финансов» в Фонде ASKO Europa-Stiftung.
Технический анализ: EUR/USD падает ниже ключевого уровня
Пара EUR/USD пробила уровень минимума колебания 1,0867 и тем самым, вероятно, развернула направление краткосрочного восходящего тренда. Теперь шансы немного благоприятствуют большим потерям.
В зависимости от фундаментальных факторов цена, вероятно, продолжит падать до следующего ключевого уровня поддержки примерно на отметке 1,0800 – минимума волны B Измеренного движения, которая развернулась в феврале и начале марта.
Распродажа во вторник упала до минимума 1,0835, а затем восстановилась и, таким образом, сформировала бычью свечную модель разворота японского молота на 4-часовом графике. За этим последовало небольшое движение выше. Поскольку свечи представляют собой лишь краткосрочные модели, потенциал роста может исчезнуть.
На дневном графике ниже показано, как индикатор импульса схождения/расхождения скользящей средней (MACD) пересекает сигнальную линию, подавая медвежий сигнал на продажу и добавляя дополнительные доказательства смены тренда.
Тем не менее, он также указывает на некоторые ключевые препятствия для дальнейшего снижения в виде динамической поддержки со стороны красной 50-дневной, а затем зеленой 200-дневной простой скользящей средней (SMA).
Во вторник цена пробила 50-дневную SMA, расположенную на отметке 1,0848, но была отбита 200-дневной SMA на отметке 1,0839. Как и на 4-часовом графике, цена восстановилась и сформировала свечу-молот и на дневном графике.
Для подтверждения бычьего потенциала разворота молота среда должна завершиться на бычьей ноте в виде зеленой свечи. Если это так, то EUR/USD, скорее всего, продолжит восстановление выше.
(Эта история была исправлена 20 марта в 12:40 по Гринвичу и теперь гласит: «Распродажа во вторник до минимума 1,0835», а не распродажа в четверг.)
ЕЦБ: часто задаваемые вопросы
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает удержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики под названием «Количественное смягчение». QE – это процесс, посредством которого ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций – у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. QE – это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к достижению цели стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009–2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась устойчиво низкой, а также во время пандемии Covid.
Количественное ужесточение (QT) является противоположностью QE. Оно проводится после QE, когда идет восстановление экономики и начинает расти инфляция. В то время как в рамках QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить им ликвидность, в режиме QT ЕЦБ прекращает покупать больше облигаций и перестает реинвестировать основную сумму долга с наступающим сроком погашения в уже имеющиеся у него облигации. Обычно это позитивно (или бычье) для евро.
EUROPEAN UNION 