• Компания Walt Disney намерена объявить о доходах сегодня после закрытия рынка.
• Согласно InvestingPro, недавняя финансовая история компании показывает рост выручки, но сокращение прибыли.
• Текущие оценки высоки, и инвесторы, желающие покупать на текущих уровнях, должны проявлять осторожность.

Компания Walt Disney (NYSE:) опубликует сегодня свой квартальный отчет о прибылях и убытках с ожидаемой прибылью на акцию 0,9465 и выручкой в ​​размере 21,8 миллиарда долларов. Это один из самых ожидаемых доходов на Уолл-стрит на этой неделе.

Глобальная развлекательная компания работает в двух основных сегментах: Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) и Disney Parks, Experiences, and Products (DPEP). DMED отвечает за производство и распространение фильмов и телевизионных эпизодов в глобальном масштабе. Он включает в себя Linear Networks, Direct to Consumer и Content Sales/Licensing.

DPEP занимается продажей входных билетов в тематические парки, едой, напитками и товарами в своих тематических парках и на курортах, предлагает отдых в круизах, аренду клубов для отдыха, получение гонораров за лицензирование своей интеллектуальной собственности (ИС) для потребительских товаров и продажу фирменных товаров.

Подразделение по продаже/лицензированию контента занимается продажей фильмов и телевизионных эпизодов на рынках видео по запросу (TV/SVOD) и домашних развлечений.

С помощью нашего инструмента InvestingPro мы углубимся в финансовые показатели Disney, чтобы лучше понять, где мы сейчас находимся. Читатели могут сделать то же самое практически для каждой компании на рынке, просто воспользовавшись следующей ссылкой.

Финансовая история с первого взгляда

Давайте начнем с анализа исторических финансовых отчетов, используя инструменты InvestingPro, чтобы извлечь несколько ценных идей.

Компания стала свидетелем тенденции к увеличению доходов с течением времени. Однако прибыль пострадала, особенно в период пандемии, в первую очередь из-за значительного воздействия на тематические парки.

Источник: ИнвестПро

Источник: ИнвестПро

Маржа также снизилась после пандемии и постпандемического периода (последние три года) с 45% до чуть более 30%, что свидетельствует о том, что компания не смогла адаптироваться к изменившемуся экономическому сценарию, несмотря на внедрение изменений.

Источник: ИнвестПро

За последние десять лет годовой темп роста разводненной прибыли на акцию (EPSd) составил отрицательные 7%. Эта тенденция к снижению роста EPSd сохраняется в течение последних четырех лет после последовательного периода устойчивого роста.

Таким образом, остается вопрос: сможет ли компания вернуться к росту привлекательными темпами, или что-то изменилось на уровне рынка, вызвав тревожные звоночки?

Источник: ИнвестПро

Баланс и движение денежных средств

Между денежными средствами и краткосрочными инвестициями компания Уолта Диснея имеет более 11 миллиардов долларов, что составляет около 29 миллиардов долларов текущих активов. Это приводит к менее чем звездному краткосрочному балансу по сравнению с текущими обязательствами (около 29 миллиардов долларов).

Соотношение долга к собственному капиталу находится под контролем (0,44), что обеспечивает хороший баланс собственного капитала. Что касается денежных потоков, операционный денежный поток и свободный денежный поток демонстрируют тенденцию к снижению за последние четыре года в соответствии с разводненной прибылью на акцию.

Источник: ИнвестПро

При свободном денежном потоке около 1 миллиарда долларов (последний доступный) доходность от свободного денежного потока составляет около 0%, что является плохим показателем. В среднем хороший уровень рентабельности находится в пределах 8-10%, поэтому компании необходимо улучшить этот показатель.

Рейтинги

Что касается оценок, в настоящее время акции торгуются с дисконтом к их справедливой стоимости около $122,81 за акцию (согласно среднему значению 12 различных математических моделей, по данным InvestingPro).

Ухудшение фундаментальных показателей, на мой взгляд, является предупреждающим знаком, который необходимо тщательно оценить в ближайшие годы, даже если мы примем во внимание оценки аналитиков, которые, вероятно, видят цель около 128 долларов.

Источник: ИнвестПро

С начала медвежьего рынка в 2021 году цена акций упала примерно на 45%. Это наравне со многими другими акциями роста и показывает, что рынок улавливает ухудшение фундаментальных показателей.

Учитывая предстоящий квартальный отчет и потенциал будущих изменений, я считаю, что текущие оценки представляют значительный уровень риска для инвесторов.

Я бы предостерег от покупки на этих уровнях, если у вас нет очень краткосрочного инвестиционного горизонта.

Анализ проводился с помощью InvestingPro.

Отказ от ответственности: Эта статья написана только в информационных целях; это не является призывом, предложением, советом, советом или рекомендацией инвестировать как таковое, оно никоим образом не предназначено для стимулирования покупки активов. Хочу напомнить, что любой вид активов оценивается с нескольких точек зрения и является высокорисковым, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.