S&P 500, FTSE 100 — Доска отображает немецкий индекс акций DAX на Франкфуртской фондовой бирже – Фото: Getty Images

В пространстве акций начало 2023 года было своего рода праздником, когда S&P 500 торгуется в диапазоне 3800-3900. В отличие от неустойчивого ценового движения, наблюдаемого в мире FX, когда основные пары с долларом США торгуются в значительных диапазонах. В конце недели участники рынка могут быть более сбиты с толку перспективами, чем до публикации NFP и ISM Non-Manufacturing PMI.

Жесткие данные против мягких данных

Обе точки данных важны для наблюдения, обе точки данных могут двигать рынки и обе указывают в разных направлениях. Конечно, отчасти это связано с тем, что ISM PMI является гораздо более опережающим индикатором по сравнению с отчетом Non-Farm Payrolls.

Напомним, NFP превзошел ожидания: 223 000 против 200 000. Уровень безработицы снизился на 0,2 п.п. до 3,5%. Хотя, в первую очередь, рост заработной платы замедлился до 0,3% м/м, что также было связано с пересмотром предыдущего показателя в сторону понижения с 0,6% до 0,4%. В целом, неоднозначный отчет, который не удержит Федеральную резервную систему от дальнейшего повышения ставок, но компонент заработной платы будет обнадеживающим для ФРС. С другой стороны, непроизводственный PMI от ISM упал на территорию сокращения, снизившись до 49,6 с 56,5. Между тем, подкомпоненты занятости и новых заказов также упали на территорию сокращения. Единственным небольшим плюсом стало падение индекса цен до 67,6 с 70. Тем не менее, обзор ISM создает особенно мрачные перспективы.

Реакция рынка была одной из плохих новостей = хороших для акций, что может быть трудно понять. Но предполагается, что слабые данные увидят, что рынки повторят немного более низкий пик процентных ставок (т.е. близкий к приостановке повышения ставок) и цену снижения ставок ближе к концу года. Интерпретация того, что это может означать для акций, может быть несколько сложной, и, следовательно, у меня более сильное мнение о таких активах, как облигации, которые я нахожу более простыми в данный момент времени, что облигации имеют меньше встречных ветров в будущем и, следовательно, доходность может нажимать ниже.

Что вы думаете о US500?

Голосуйте, чтобы увидеть настроения трейдеров!

ИПЦ США и сезон доходов в центре внимания

В преддверии следующей недели ИПЦ США будет одним из ключевых показателей, за которыми стоит следить. Последние два релиза оказались ниже ожиданий, еще один релиз ниже ожиданий на следующей неделе даст быкам по акциям дополнительное топливо для ралли. В других странах крупные финансовые компании (Citi, JPM, Wells Fargo и & Bank of America) откроют сезон доходов в США. В преддверии этого сезона отчетности тема сосредоточена вокруг «спада доходов», что, на мой взгляд, предполагает, что планка была установлена очень низко для того, чтобы доходы могли неожиданно вырасти, и, таким образом, мы можем увидеть чрезмерную реакцию на относительно устойчивые доходы.

Анализ S&P 500

На техническом фронте импульс начинает смещаться в сторону бычьего уклона с пересечением DMI. Нижняя сторона пока остается ограниченной на уровне 3800. Однако закрытие ниже открывает путь к 3700. Между тем, быки будут ожидать повторного тестирования 200DMA (3996), которая ограничивает индекс с апреля 2021 года.

График S&P 500: дневной таймфрейм

Дневной график S&P 500. Фото: Capital.com. Источник: трейдингвью

Анализ FTSE 100

Сильное начало недели для FTSE 100, который зафиксировал свою лучшую неделю с конца октября, превысив максимумы 2020/2022 гг. и закрывшись на уровнях, которые в последний раз наблюдались в 2019 г. Великобритании, за исключением ВВП Великобритании за ноябрь, который вряд ли окажет заметное влияние на FTSE 100.

С технической точки зрения потенциал роста действительно несколько исчерпан, поскольку RSI указывает на медвежью дивергенцию, в которой более высокий максимум цены не сопровождался более высоким максимумом RSI. В то же время существует значительное сопротивление сверху от 7700 до 7900, что может затруднить рост индекса выше текущих уровней в краткосрочной перспективе. Тем не менее, поддержка находится на уровне 7580-7610.

График FTSE 100: дневной таймфрейм

Дневной график FTSE 100. Фото: Capital.com. Источник: трейдингвью

Часто задаваемые вопросы

Будет ли S&P 500 расти или падать на следующей неделе?

Данные NFP и ISM способствуют ралли акций. ИПЦ США на следующей неделе будет ключевым фактором, определяющим, будет ли движение вверх продолжаться дальше.