И последнее недовольство инвесторов SmileDirectClub (SDC).

Компания по выравниванию зубов подала заявку на добровольную защиту в соответствии с главой 11 Кодекса о банкротстве США в пятницу, как стало известно исключительно Yahoo Finance.

Компания, которой мешают годы убытков, слабые продажи для четких компаний и долгосрочный долг, составляющий около 850 миллионов долларов, планирует поддерживать нормальную деятельность благодаря инвестициям в размере не менее 20 миллионов долларов со стороны основателей компании Алекса Фенкелла и Джордана Кацмана.

До 60 миллионов долларов дополнительного капитала доступно при выполнении определенных условий, включая благоприятное завершение маркетингового процесса для компании, который, как ожидается, приведет к отчуждению капитала компании.

SmileDirectClub полагает, что процесс реструктуризации будет «кратким».

SmileDirectClub представляет компания Kirkland & Ellis в качестве юрисконсульта, FTI Consulting в качестве финансового консультанта и Centerview Partners в качестве инвестиционного банкира.

Компания была основана в 2014 году бывшими носителями металлических брекетов и давними друзьями Алексом Фенкеллом и Джорданом Кацманом. Многолетним генеральным директором компании является отец Кацмана, инвестор Дэвид Кацман, который предоставил стартовый капитал для запуска SmileDirectClub.

SmileDirectClub провела публичное размещение акций 12 сентября 2019 года, установив цену IPO в 23 доллара за акцию при рыночной капитализации в 8,9 миллиарда долларов. Возможно, предзнаменованием стало то, что акции открылись ниже цены IPO на уровне $20,55. К закрытию торгов акции упали почти на 11%.

С момента своего скромного дебюта на рынке компания SmileDirectClub стремилась выйти на рынок новых продуктов, таких как средства для отбеливания зубов, ночные каппы и бальзам для губ, в условиях жесткой конкуренции за прозрачные каппы с производителем Invisalign Align Technology (ALGN).

Но, несмотря на многообещающие технологии элайнеров и продвижение потребительских товаров, SmileDirectClub столкнулся с рядом проблем, которые сделали прибыль неуловимой.

В феврале 2020 года расследование, проведенное NBC News, поставило под сомнение безопасность прозрачных капп SmileDirectClub под торговой маркой. В центре внимания статьи были различные жалобы потребителей на повреждение зубов в результате ношения капп.

История продолжается

Компания попыталась дать отпор этому, но с тех пор столкнулась с жестокой инфляцией в цепочке поставок и более осторожными потребителями. Компания до сих пор не получила прибыли с момента выхода на биржу.

Ранее в этом году компания представила новый план реструктуризации, который предполагает экономию средств более чем на 100 миллионов долларов.

Однако Уолл-стрит сохраняет осторожность.

«Хотя экономия затрат, первоначально отмеченная в январе, обнадеживает и является шагом в правильном направлении для облегчения краткосрочных проблем с прибылями и убытками компании и потребностей в капитале, мы еще не уверены в ее выручке», — сказал аналитик JPMorgan Робби Маркус. написал в недавней заметке для клиента. «Учитывая прошлые ошибки при исполнении, неуверенность в устойчивости бизнеса в более сложной экономической среде, а также слабую видимость эффективности новых стратегий, мы сохраняем нашу осторожную точку зрения».

Перед заявлением о банкротстве акции SmileDirectClub упали на 97% до 0,42 доллара. Рыночная капитализация компании составила $163 млн.

Брайан Соцци — исполнительный редактор Yahoo Finance. Следите за Соцци в Твиттере @БрианСоззи и дальше LinkedIn . Советы по сделкам, слияниям, активистским ситуациям или чему-то еще? Отправьте электронное письмо по адресу brian.sozzi@yahoofinance.com.

Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и углубленным анализом, включая события, влияющие на движение акций.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance.