Фунт стерлингов остается одним из самых слабых за неделю после распродажи на слабых экономических данных. Давление особенно заметно по отношению к евро и швейцарскому франку, которые являются самыми сильными за неделю. В то время как финансовые рынки явно находятся в режиме отсутствия риска, доллар пока изо всех сил пытается найти новые покупки. Между тем, австралиец и киви по-прежнему явно находятся под давлением.

Технически, прорыв GBP/CHF незначительной поддержки 1,1326 указывает на то, что коррекционная фигура от 1,1574 уже начала третий этап. Более глубокое снижение теперь в пользу на ближайшую перспективу. Но снижение должно быть ограничено кластерной поддержкой на 1,1047 (38,2%-ное восстановление от 1,1083 до 1,1574 на 1,1043, чтобы вызвать отскок. Прорыв вверх через 1,1574 все еще ожидается на более позднем этапе, вместе с пробитием EUR/CHF 0,9953).

В Европе на момент написания FTSE снизился на 1,45%. DAX снизился на 0,71%. CAC снизился на 1,43%. Доходность 10-летних облигаций Германии выросла на 0,0964 до 2,177. Ранее в Азии индекс Nikkei упал на 1,87%. HSI в Гонконге вырос на 0,42%. China Shanghai SSE упала на -0,02%. Индекс Singapore Strait Times упал на 1,01%. Доходность японских 10-летних облигаций JGB упала на -0,0020 до 0,256.

ЕЦБ Виллеруа: борьба с инфляцией окончена

Член Совета управляющих ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гальо заявил радио BFM Business, что «матч еще не окончен» в борьбе с инфляцией, добавив, что повышение ставок остается основным инструментом.

Что касается количественного ужесточения APP на 15 млрд евро в месяц с марта, он сказал: «Мы пересмотрим его в июне и, вероятно, увеличим сокращение, начиная с июля».

«Европейская экономика более устойчива, чем мы опасались даже несколько недель назад», — сказал он. «В 2023 году будет сильное замедление. Мы избежим того, что некоторые люди называют жесткой посадкой. У нас будет довольно значительный отскок в 2024 и 2025 годах».

ЕЦБ Рен: рост на 50 базисных пунктов, по крайней мере, насколько я вижу, в феврале и марте

Член Совета управляющих ЕЦБ Олли Рен сказал: «Мы будем придерживаться курса, указанного вчера президентом (Кристин) Лагард, и это, вероятно, будет означать повышение ставок на 50 базисных пунктов на предстоящих заседаниях, по крайней мере, насколько я вижу в феврале и марте. ”

Другой член Управляющего совета Роберт Хольцманн сказал, что сигнал о том, что грядет дальнейшее повышение ставок на 50 базисных пунктов, был «жестко ястребиным заявлением, которое для меня эквивалентно 75». Он добавил, что ЕЦБ может «углубиться в ограничительную территорию, если это необходимо».

Бундесбанк не ожидает серьезного экономического спада в Германии

Бундесбанк прогнозирует, что экономика Германии сократится на -0,5% в 2023 году, затем вырастет на 1,7% в 2024 году и на 1,4% в 2025 году. половина 2023 года… По сравнению с июньским прогнозом темпы изменения ВВП на 2023 год были значительно снижены».

Прогнозируется, что инфляция HICP снизится до 7,2% в 2023 году, затем до 4,1% в 2024 году и 2,8% в 2025 году. Ожидается, что HICP без учета энергии и продуктов питания немного увеличится до 4,3% в 2023 году, затем постепенно снизится до 2,9% в 2024 году и 2,6% в 2025 году.

Композитный PMI еврозоны вырос до 48,8, что соответствует сокращению ВВП на -0,2% в четвертом квартале.

Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны в декабре вырос с 47,1 до 47,8. PMI Services вырос с 48,5 до 49,1. Композитный PMI вырос с 47,8 до 48,8. Тем не менее, снижение продолжалось шестой месяц подряд, хотя темпы снижения замедлились.

Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: «Хотя дальнейшее падение деловой активности в декабре указывает на высокую вероятность рецессии, исследование также намекает, что любой спад будет более мягким, чем предполагалось несколько месяцев назад. Данные за четвертый квартал согласуются с ежеквартальным сокращением ВВП чуть менее чем на 0,2%, и прогнозные показатели в настоящее время предвещают дальнейшее снижение темпов снижения в первом квартале».

Индекс потребительских цен еврозоны завершился на уровне 10,1% г/г в ноябре, базовый индекс потребительских цен на уровне 5,0% г/г

Индекс потребительских цен еврозоны был окончательно определен на уровне 10,1% г/г в ноябре, по сравнению с 10,6% г/г в октябре. Базовый индекс потребительских цен был завершен на уровне 5,0%, что не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем. Наибольший вклад пришелся на энергию (+3,82%), за ней следуют продукты питания, алкоголь и табак (+2,84%), услуги (+1,76%) и неэнергетические промышленные товары (+1,63%).

Индекс потребительских цен ЕС был окончательно установлен на уровне 11,1% м/м по сравнению с 11,5% в октябре в 11,5% г/г. Самые низкие годовые показатели зарегистрированы в Испании (6,7%), Франции (7,1%) и Мальте (7,2%). Самые высокие годовые показатели были зарегистрированы в Венгрии (23,1%), Латвии (21,7%), Эстонии и Литве (по 21,4%). По сравнению с октябрем годовая инфляция снизилась в шестнадцати государствах-членах, осталась стабильной в трех и выросла в восьми.

Производственный индекс PMI Великобритании упал до 44,7, восстановление в сфере услуг до 50,0.

Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании упал с 46,5 до 44,7 в декабре, что является 31-месячным минимумом. PMI Services вырос с 48,8 до 50,0. Композитный PMI вырос с 48,2 до 49,0.

Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: «Данные за декабрь увеличивают вероятность того, что Великобритания находится в рецессии, при этом PMI указывает на сокращение ВВП на 0,3% в четвертом квартале после снижения на 0,2%, наблюдавшегося в трех кварталах. месяцев до сентября.

«На данный момент спад выглядит относительно мягким, и замедление темпов снижения в декабре является обнадеживающей новостью, равно как и дальнейшее заметное снижение инфляционного давления. Однако тот факт, что спад замедлился по сравнению с беспорядками, возникшими сразу после неудавшегося «мини-бюджета», особенно в сфере финансовых услуг, не является поводом для радости. Особую тревогу вызывает тот факт, что индикаторы делового доверия и портфеля заказов остаются такими низкими по историческим меркам, при этом оба этих ключевых индикатора сигнализируют о повышенной степени экономического стресса.

«Поэтому неудивительно, что предприятия задраивают люки, в первую очередь за счет сокращения численности персонала, что является признаком того, что спад не только продолжится, но и может снова ускориться, особенно с учетом дальнейшего повышения процентных ставок в декабре».

Объемы розничных продаж в Великобритании снизились на 0,4% м/м в ноябре, значения выросли на 0,5% м/м

В ноябре объемы розничных продаж в Великобритании снизились на 0,4% м/м, что намного хуже ожиданий роста на 0,3% м/м. Продажи без учета топлива упали на 0,3% м/м, что хуже, чем ожидалось на 0,3% м/м. Объемы реализации топлива снизились на -1,7% м/м.

В стоимостном выражении розничные продажи выросли на 0,5% м/м, а продажи без учета топлива выросли на 0,1% м/м.

Производственный индекс PMI Японии упал до 48,8, а сектор услуг улучшился до 51,7.

Индекс деловой активности в производственном секторе Японии немного снизился с 49,0 до 48,8 в декабре, превысив ожидания 48,0. Это худшее снижение с октября 2020 года. Однако PMI Services улучшился с 50,3 до 51,7. Композитный PMI также вырос с 48,9 до 50,0.

Лаура Денман, экономист S&P Global Market Intelligence, сказала:

«В японской экономике частного сектора наблюдалась стабилизация деловой активности в последний месяц года, при этом оперативные данные указывают на то, что расхождение между производственным сектором и сектором услуг еще больше увеличилось. Как и в случае с запуском Национальной программы скидок на поездки в октябре, поставщики услуг, как сообщается, продолжают получать прибыль от увеличения объемов туризма. Примечательно, что фирмы, по-видимому, приобрели некоторую ценовую власть в результате улучшения спроса в секторе и повысили свои отпускные цены самым резким темпом с октября 2019 года.

«Наоборот, производственные фирмы продолжали бороться перед лицом вялых условий спроса и серьезного инфляционного давления, при этом последний мгновенный PMI показал самый низкий уровень с октября 2020 года. Данные за декабрь показали, что производство и портфели заказов японских производителей продолжали сокращаться, но более медленными темпами. чем в ноябре. В то же время, хотя исторически резкое, инфляционное давление снизилось, и темпы инфляции входных цен достигли самого низкого уровня с сентября 2021 года».

Производство NZ BusinessNZ упало до 47,4, негативная динамика в игре

Новозеландский индекс эффективности производства BusinessNZ упал с 49,3 до 47,4 в ноябре. Это первый раз, когда индекс PMI продемонстрировал сокращение месяцев подряд после первого общенационального карантина в 2020 году.

Глядя на некоторые детали, производство немного упало с 49,9 до 49,6. Занятость упала с 48,7 до 46,7. Новые заказы упали с 44,4 до 41,8. Запасы готовой продукции выросли с 55,0 до 56,1. Поставки упали с 55,4 до 50,7.

Старший экономист BNZ Крейг Эберт заявил, что «PMI значительно просел по сравнению с тем, что было всего три месяца назад, когда все казалось положительным. Конечно, PMI может опуститься до 40-зоны, когда наступит рецессия. И результат ноября был не таким уж ужасным. Тем не менее, в нем также были компоненты, показывающие отрицательную динамику».

Композитный PMI Австралии упал до 47,3, первые признаки желаемой мягкой посадки

Индекс деловой активности в производственном секторе Австралии упал с 51,3 до 50,4 в декабре, что является 31-месячным минимумом. PMI Services упал с 47,6 до 46,9, что является 11-месячным минимумом. PMI Composite упал с 48,0 до 47,3, что также является 11-месячным минимумом.

Уоррен Хоган, главный экономический советник Judo Bank, сказал:

«Результаты за декабрь являются одними из самых последних данных об экономике Австралии и показывают, что более высокие процентные ставки начинают оказывать желаемое влияние на активность. Данные Flash PMI за декабрь по-прежнему намного выше уровней, которые обычно ассоциируются с рецессией. То, что мы наблюдаем, может быть первыми признаками желаемой мягкой посадки австралийской экономики в 2023 году…

«Замедление этого опережающего индикатора экономической активности Австралии будет приветствоваться РБА. Ужесточение денежно-кредитной политики дает желаемый эффект, то есть постепенное замедление внутреннего спроса, которое в конечном итоге должно отразиться на снижении инфляции…

«Этот важный опережающий индикатор экономической активности Австралии указывает на перспективу продолжительной паузы в цикле повышения ставок. Поскольку повышение ставок в 2022 году продолжает оказывать влияние на экономику в первой половине 2023 года, у РБА, похоже, есть возможность какое-то время сидеть сложа руки и наблюдать».

Обзор GBP/USD на середину дня

Дневные развороты: (S1) 1,2079; (Р) 1,2256; (R1) 1,2355; Более…

Внутридневной уклон в паре GBP/USD на данный момент остается нисходящим. Падение с краткосрочной вершины 1,2445 должно нацелиться на 55-дневную EMA (сейчас на уровне 1,1865). Твердый прорыв нацелит 38,2% восстановления от 1,0351 до 1,2445 на 1,1645. На данный момент риск останется на стороне снижения, пока держится сопротивление 1,2445, в случае восстановления.

В более широком плане рост от среднесрочного дна 1,0351, по крайней мере, корректирует весь нисходящий тренд от 1,4248 (максимум 2021 года). Дальнейший рост ожидается до тех пор, пока сопротивление на уровне 1,1644 превратилось в поддержку. Следующая цель – 61,8%-ная коррекция от 1,4248 до 1,0351 на 1,2759. Устойчивый прорыв проложит путь обратно к 1,4248. Это будет предпочтительным вариантом до тех пор, пока сохраняется 55-дневная EMA (сейчас на уровне 1,1860).

Обновление экономических показателей

время по Гринвичу	Ccy	События	Действительный	Прогноз	Предыдущий	Пересмотрено
21:30	новозеландский доллар	Бизнес PMI Новой Зеландии, ноябрь	47,4		49,3
22:00	австралийский доллар	PMI в производственном секторе, декабрь P	50,4		51,3
22:00	австралийский доллар	Индекс деловой активности в сфере услуг, декабрь П	46,9		47,6
00:01	Фунт стерлингов	Индекс потребительского доверия GfK, декабрь	-42	-43	-44
00:30	иена	PMI в производственном секторе, декабрь P	48,8	48	49
07:00	Фунт стерлингов	Розничные продажи м/м нояб.	-0,40%	0,30%	0,60%	0,90%
07:00	Фунт стерлингов	Розничные продажи г/г нояб.	-5,90%	-5,60%	-6,10%	-5,90%
07:00	Фунт стерлингов	Розничные продажи без учета топлива м/м нояб.	-0,30%	0,30%	0,30%	0,70%
07:00	Фунт стерлингов	Розничные продажи без учета топлива г/г нояб.	-5,90%	-5,80%	-6,70%	-6,40%
08:15	евро	PMI в производственном секторе Франции, декабрь P	48,9	48.1	48,3
08:15	евро	Индекс деловой активности в сфере услуг Франции, декабрь П	48.1	49,1	49,3
08:30	евро	PMI в производственном секторе Германии, декабрь P	47,4	46,7	46,2
08:30	евро	PMI в сфере услуг Германии, декабрь П	49	46,4	46,1
09:00	евро	PMI в производственном секторе Еврозоны, декабрь P	47,8	46,8	47,1
09:00	евро	Индекс деловой активности в сфере услуг Еврозоны, декабрь П	49,1	48,5	48,5
09:30	Фунт стерлингов	PMI в производственном секторе, декабрь P	44,7	46,5	46,5
09:30	Фунт стерлингов	Индекс деловой активности в сфере услуг, декабрь П	50	48,5	48,8
10:00	евро	Торговый баланс еврозоны (евро), октябрь	-28,3Б	-32,5Б	-37,7Б	-36,4Б
10:00	евро	ИПЦ г/г нояб F	10,10%	10,00%	10,00%
10:00	евро	Базовый ИПЦ г/г нояб. F	5,00%	5,00%	5,00%
13:30	САПР	Оптовые продажи м/м окт.	2,10%	1,40%	0,10%
14:45	доллар США	PMI в производственном секторе, декабрь P		47,7	47,7
14:45	доллар США	Индекс деловой активности в сфере услуг, декабрь П		46,5	46,2