и надеются восстановиться после связанного с этим падения во вторник, в относительно более спокойный день для данных и с периодом отключения ФРС перед заседанием FOMC на следующей неделе.

После резкого роста на прошлой неделе до повторных рекордных максимумов инвесторы в золото не спешили вкладывать деньги и подталкивать металл дальше вверх в начале этой недели.

Всегда существовала вероятность восстановления доходности облигаций и индекса, учитывая важность данных по инфляции и смешанный отчет о занятости в пятницу.

Как оказалось, сегодняшний отчет по индексу потребительских цен оказался более горячим, чем ожидалось, как на основных, так и на основных фронтах, что спровоцировало быстрое ралли доллара и распродажу государственных облигаций.

По мере роста доходности альтернативные издержки владения золотом увеличивались, равно как и давление со стороны продавцов. Тем не менее, слабость не была слишком значительной по большому счету: металл потерял около 25 долларов прибыли.

Даже если золото ослабнет еще больше в краткосрочной перспективе, это не обязательно будет признаком того, что металл достиг вершины.

Многие инвесторы, которые упустили возможность купить золото, когда оно начало расти в прошлом месяце, будут ждать краткосрочного падения. Таким образом, вскоре вполне возможно, что нас ждут еще большие успехи.

Доллару не удалось найти слишком много любви от горячего индекса потребительских цен (CPI)

Радостный взгляд председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на инфляцию по-прежнему звучит музыкой для ушей трейдеров, даже несмотря на то, что в феврале инфляция выросла на 0,4%, что немного выше, чем ожидалось.

Но реакция рынка? Не такой дикий, как раньше, когда он столкнулся с подобными сюрпризами инфляции. Похоже, что трейдеры все еще придерживаются далеко не ястребиных настроений Пауэлла, которые заставляют всех задуматься о потенциальном снижении ставок в июне и держать реакцию рынка под контролем.

На рынке фьючерсов на процентные ставки с начала недели произошла лишь небольшая корректировка вниз, что позволяет предположить, что ожидания смягчения ставок не сильно изменились, несмотря на более сильные данные по инфляции.

Прямо сейчас трейдеры рассчитывают на 19 базисных пунктов для решения по ставке в июне и 85 базисных пунктов к декабрю. Несмотря на то, что инфляция оказалась немного выше прогноза, рынок даже не моргнул.

Похоже, что рынок чувствует себя довольно устойчиво, и все это благодаря непринужденной позиции Пауэлла.

Если к концу недели не произойдет серьезного изменения в подходах к риску, золото может вернуться к рекордным максимумам прошлой недели.

Если вы пропустили это во вторник, то во вторник общий индекс потребительских цен ускорился на уровне 3,2% против ожиданий с 3,1%, зафиксированных месяцем ранее. Ожидалось, что базовый индекс потребительских цен снизится до 3,7%, но он составил 3,8%, хотя и немного ниже предыдущего показателя в 3,9%.

Тем не менее, это был третий месяц инфляции, превышающей прогнозы, при этом цены на предметы первой необходимости, такие как автострахование, транспорт и больничные услуги, заметно выросли.

Забегая вперед, мы ожидаем, что позже на этой неделе появятся новые данные по инфляции: PPI в четверг и исследование ожиданий инфляции UoM в пятницу.

Но индекс потребительских цен был основным показателем на этой неделе, и он не разочаровал тех, кто призывал к более сильным показателям. Однако реакция была меньше той, которую хотелось бы видеть долларовым быкам.

Может ли золото восстановить равновесие после падения, связанного с индексом потребительских цен?

Что ж, инвесторы фондового рынка, конечно, проигнорировали сильный индекс потребительских цен, так почему же инвесторы в золото не могут этого сделать? Либо это, либо фондовые рынки недооценивают риски инфляции, которые остаются устойчивыми еще дольше.

Таким образом, есть шанс, что мы увидим возвращение золота и серебра в будущем.

Как уже упоминалось, более сильные и нестабильные данные по инфляции привели к ослаблению золота, но фондовым рынкам США удалось восстановиться благодаря росту акций технологических компаний.

Инвесторы явно все еще ожидают, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в этом году, при этом вероятность снижения процентных ставок в июне составляет около 70%.

Поскольку рынок по-прежнему уверен в снижении ставок в июне, несмотря на несколько более сильный отчет по индексу потребительских цен, слабость золота должна быть кратковременной.

Технический анализ золота и торговые идеи

Источник: TradingView.com

Если посмотреть на график золота, то только в пятницу металл достиг нового рекордного максимума, так что нет причин быть крайне медвежьими только из-за инфляции, немного превышающей прогноз.

Хотя существует вероятность того, что золото еще немного ослабнет, ключевая краткосрочная поддержка сейчас находится недалеко, около $2146, что было максимумом, достигнутым еще в декабре.

В течение дня $2150 также является ключевым уровнем, поэтому существует вероятность, что цена может даже не достичь $2146, прежде чем снова поднимется выше.

Тем не менее, ниже этих уровней есть еще более сильные уровни поддержки, за которыми стоит следить на случай более глубокого отката.

Например, следующий уровень, за которым стоит следить, — это $2100, за которым следует долгосрочная поддержка в районе $2081/88, которая когда-то неоднократно была сильным сопротивлением за последние несколько лет.

Таким образом, даже если золото ослабнет еще больше в краткосрочной перспективе, это не обязательно будет признаком того, что золото достигло вершины.

Многие инвесторы, которые упустили возможность купить золото, когда оно начало расти в прошлом месяце, будут ждать краткосрочного падения.

Читайте мои статьи в City Index.