Делиться:

Ежегодная Еврозона Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) вырос на 5,3% в августе, такими же темпами, как и в июле, как показали официальные данные, опубликованные Евростатом в четверг. Показатель инфляции HICP превзошел ожидания роста на 5,1%.

Базовая инфляция HICP снизилась до 5,3% в годовом сопоставлении в августе по сравнению с июльским снижением на 5,5%. Рынки ожидали цифру в 5,3%.

В месячном исчислении HICP старого континента подскочил на 0,6% в августе против падения на 0,1% в июле и ожидаемого -0,1%. Базовая инфляция HICP выросла до 0,3% за отчетный период по сравнению с ожидаемыми 0,3% и -0,1%, зафиксированными в июле.

Стоит отметить, что целевой уровень инфляции Европейского центрального банка (ЕЦБ) составляет 2,0%.

Показатели HICP блока оказывают существенное влияние на рыночные цены на ЕЦБ Прогноз процентных ставок. В настоящее время рынки оценивают 30%-ную вероятность повышения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,0% в сентябре.

Ключевые подробности (через Евростат)

«Если рассматривать основные компоненты инфляции в еврозоне, ожидается, что продукты питания, алкоголь и табак будут иметь самый высокий годовой уровень в августе (9,8% по сравнению с 10,8% в июле), за которым следуют услуги (5,5% по сравнению с 5,6% в июле). июль), неэнергетические промышленные товары (4,8% по сравнению с 5,0% в июле) и энергетические (-3,3% по сравнению с -6,1% в июле)».

Реакция евро/доллар США

Единая валюта продолжает падать на смешанной бирже Еврозона данные по инфляции. EUR/USD торгуется на уровне 1,0865, снизившись на 0,54% за день на момент написания статьи.

15-минутный график

---

Раздел ниже был опубликован в 05:00 по Гринвичу в качестве предварительного просмотра отчета по инфляции в Европе.

• Евростат опубликует важные данные по инфляции в еврозоне в четверг, 31 августа.
• Общий показатель HICP снизится до 5,1% в годовом сопоставлении, базовый показатель снизится до 5,3% в августе.
• Данные по инфляции в еврозоне являются ключом к следующему шагу политики ЕЦБ, который потрясет евро.

«Борьба с инфляцией еще не выиграна», — заявила президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард на ежегодной конференции руководителей центральных банков в Джексон-Хоул в прошлую пятницу.

Лагард добавила, что процентные ставки в Европейском Союзе должны будут оставаться высокими «до тех пор, пока это необходимо», чтобы замедлить все еще высокую инфляцию. Таким образом, предстоящие данные по инфляции в еврозоне будут иметь первостепенное значение при определении следующего изменения процентной ставки ЕЦБ.

Денежные рынки оценивают вероятность приостановки повышения ставок ЕЦБ на сентябрьском заседании в 51%. Вероятности мировых процентных ставок (WIRP) Bloomberg предполагают, что шансы на повышение на 25 базисных пунктов (б.п.) составляют около 35% в следующем месяце, 50% на 26 октября и превысят около 70% на заседании 14 декабря.

Чего ожидать в следующем отчете по инфляции в Европе?

Евростат опубликует предварительную оценку Гармонизированного индекса потребительских цен еврозоны (HICP) в четверг, 31 августа.

Годовая базовая инфляция HICP, за которой внимательно следит Европейский центральный банк, снизится до 5,3% в августе с 5,5% в июле. Ожидается, что общий гармонизированный индекс потребительских цен еврозоны вырастет на 5,1% в годовом сопоставлении в августе, что является небольшим замедлением по сравнению с июльским ростом на 5,3%.

В месячном исчислении HICP старого континента, вероятно, снизится на 0,1% в августе. Базовая инфляция HICP прогнозируется на уровне 0,3% в отчетном месяце по сравнению со снижением на 0,1% в июле.

Инфляция в более чем 20 странах, использующих евро, снизилась с пикового значения в 10,6% в прошлом году до 5,3% в прошлом месяце, что во многом отражает резкое снижение цен на энергоносители. Но инфляция по-прежнему более чем вдвое превышает целевой показатель ЕЦБ в 2,0%.

Анализируя августовские данные по инфляции, TD Securities поясняет: «Хотя сохраняющаяся слабая динамика инфляции продуктов питания и основных товаров должна оказать дальнейшее понижательное давление на инфляцию в Германии и Еврозоне, недавний скачок цен на нефть удержит общую инфляцию от значительного падения. Тем не менее, инфляция в сфере услуг по-прежнему является ключевым фактором для ЕЦБ, и здесь мы видим еще один сильный месячный отпечаток, хотя базовые эффекты должны немного снизить годовую ставку».

Согласно данным исследования PMI, «голубиные» ожидания ЕЦБ усилились после того, как активность в доминирующей сфере услуг блока сократилась впервые в этом году, а спад в производственном секторе продолжился. Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности (PMI) HCOB еврозоны вырос до 43,7 в августе по сравнению с рыночными прогнозами в 42,6 и выше 42,7, наблюдавшихся в июле. Индекс достиг трехмесячного максимума. Тем не менее, PMI в сфере услуг снизился до 48,3 в августе с 50,9 в июле, достигнув 30-месячного минимума и значительно ниже оценки 50,5.

Европейский центральный банк по-прежнему стремится вернуть инфляцию к целевому уровню в 2,0%, не вызывая при этом рецессии, что ставит центральный банк в затруднительное положение с точки зрения прогноза процентных ставок.

Как обычно, некоторые государства-члены уже опубликовали свои национальные данные по инфляции за август, что дает представление о направлении данных по HICP всей еврозоны.

Индекс потребительских цен Испании (ИПЦ) в июле вырос на 2,6% в годовом сопоставлении благодаря росту цен на топливо, показали предварительные данные Национального института статистики (INE), опубликованные в среду. Гармонизированный годовой уровень инфляции вырос до 2,6% по сравнению с июньским показателем в 2,3%, при этом совпав с ожидаемым показателем в 2,6%.

Общий годовой индекс HICP Германии вырос на 6,4% в августе по сравнению с ростом на 6,5% в предыдущем месяце и прогнозом на 6,2% на август.

Поскольку годовая инфляция в Германии и Испании в августе почти не замедлилась вопреки ожиданиям, это повышает вероятность неожиданного повышения данных по инфляции в еврозоне.

Когда будет опубликован отчет Гармонизированного индекса потребительских цен и как он может повлиять на EUR/USD?

Предварительный HICP еврозоны будет опубликован в 09:00 по Гринвичу в четверг. В преддверии кризиса инфляции в еврозоне евро (EUR) колеблется вблизи уровня 1,0800 против доллара США, поскольку инвесторы предпочитают оставаться в стороне. Кроме того, последние агрессивные высказывания председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле возродили ожидания еще одного повышения ставок ФРС в 2023 году, что удержит доллар США на плаву.

Более горячие, чем ожидалось, новости и основные данные по инфляции HICP могут усилить ожидания повышения ставок ЕЦБ в сентябре. В таком случае пара EUR/USD может продолжить восстановление до психологического уровня 1,1000. Однако, если инфляция в блоке снизится более быстрыми темпами, чем ожидалось, основная валютная пара, скорее всего, испытает снижение в районе 1,0700.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатских сессий в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по основной валюте и объясняет: «EUR/USD не смогла найти признание выше горизонтальной 100-дневной скользящей средней (DMA) на отметке 1,0925 при закрытии дня в среду. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) защищает уровень 50, поскольку мы приближаемся к выпуску данных по инфляции в еврозоне».

Дхвани также обрисовывает важные технические уровни для торговли парой EUR/USD: «Дальнейший потенциал роста требует подтверждения от сопротивления 100 DMA, поскольку быки по евро стремятся нацелиться на 50 DMA на отметке 1,0971 на пути к уровню 1,1000. Альтернативно, сильная поддержка располагается на минимуме предыдущего дня 1,0855, ниже которого откроется потенциал снижения к умеренно бычьей 200 DMA на 1,0814».